BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VEA

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Ô tô

Download : baocaocapnhatvea-7911.pdf

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế hợp nhất năm 2021 của Tổng công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam - CTCP (VEA – UPCoM) giảm 2,2% xuống 6.436 tỷ (tăng 14,2% so với kết quả năm 2020) từ 6.581 tỷ trước đó.

Chúng tôi lần đầu đưa ra dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 của VEA sẽ tăng 10,4% lên 7.104 tỷ đồng.

Duy trì OUTPERFORM và nâng TP thêm 3,4% lên 54.535 đồng/cp (Upside: 27,2%) do điều chỉnh định giá sang giữa năm 2022.

Với mức giá hiện tại là 46.800 đồng, VEA đang giao dịch ở mức P/E forward 1 năm là 9,2x, cho triển vọng tốt hơn sau COVID19 thúc đẩy doanh số bán xe máy và ô tô cũng như người tiêu dùng chuyển sang các sản phẩm cao cấp hơn.

Suất cổ tức hấp dẫn ở mức tối thiểu 9,5%. Việc chuyển sang niêm yết trên cả HNX và HSX vẫn là yếu tố thay đổi cục diện đối với VEA, hỗ trợ cho việc đánh giá lại định giá của VEA và tính thanh khoản.


VNIndex

1,276.93

4.22 (0.33%)

 
VNIndex 1,276.93 4.22 0.33%
HNX 306.0 3.12 1.02%
UPCOM 83.87 -0.5 -0.59%

Lịch sự kiện

28/07/2021
29/07/2021
30/07/2021
03/08/2021
04/08/2021
05/08/2021
12/08/2021
16/08/2021
17/08/2021
19/08/2021
23/08/2021
25/08/2021