BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PET với giá mục tiêu 47.935 đồng/CP
Gần đây, Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PET – sàn HOSE) đã công bố báo cáo tài chính quý IV/2021 chưa kiểm toán. Kết quả kinh doanh quý IV/2021 của PET vượt xa kỳ vọng của chúng tôi.
Cụ thể, doanh thu thuần tăng mạnh 61,7% so với cùng kỳ năm trước lên 6.025,9 tỷ đồng (tăng 55,6% so với quý trước), trong khi lợi nhuận ròng tăng vọt 355,4% so với cùng kỳ năm trước lên 127,8 tỷ đồng (tăng 158,5% so với quý trước). Các kết quả này cao hơn 20,4%/ 72,7% so với ước tính doanh thu thuần/ lợi nhuận ròng 4Q21 của chúng tôi.
Tựu chung, doanh thu thuần cả năm 2021 của PET tăng 30,2% so với cùng kỳ năm trước lên 17.511,1 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng tăng mạnh 114,9% so với cùng kỳ năm trước lên 1301,2 tỷ đồng.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị Outperform đối với PET, đồng thời nâng TP lên 47.935 đồng/CP (Upside: 31,2%, bao gồm suất cổ tức 5,3%), chủ yếu là do: (1) Điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận; và (2) Tăng P/E mục tiêu của chúng tôi lên 14,0x, từ 12,0x trước đó, dựa trên việc cải thiện nền tảng cơ bản của Công ty.
Với giá cổ phiếu hiện tại, PET đang giao dịch hấp dẫn ở mức P/E năm 2022 là 10,6x và PEG là 0,37. Chúng tôi thích PET nhờ các yếu tố cơ bản được cải thiện, định giá rẻ và chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn.
PET vẫn xứng đáng là cơ hội đầu tư trong dài hơi hơn với tiến triển hơn nữa từ dự án bất động sản Thanh Đa và việc PVN thoái vốn, điều này sẽ thúc đẩy việc đánh giá lại định giá một cách mạnh mẽ, theo quan điểm của chúng tôi.
