BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DGW

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Phân phối - Bán lẻ

Download : baocaoscapnhatdgw-5189.pdf

Mặc dù doanh thu quý 2/2021 của CTCP Thế giới số (DGW) thực tế thấp hơn dự báo của BVSC, nhưng tăng trưởng lợi nhuận ròng vượt đáng kể dự báo của chúng tôi nhờ biên lợi nhuận cải thiện tốt.

Mặc dù chúng tôi nhận thấy tiềm năng tăng dự báo kết quả kinh doanh đáng kể cho năm 2021-22, tuy nhiên chúng tôi không thay đổi vào thời điểm hiện tại do sự không chắc chắn về COVID-19.

Cho năm 2021, chúng tôi dự báo doanh thu thuần của DGW là 19.988 tỷ đồng (tăng 59,5% so với năm ngoái) và lợi nhuận ròng là 421,9 tỷ đồng (tăng trưởng 57,9%). Cho năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu thuần của DGW là 24.468 tỷ đồng (tăng trưởng 22,4%) và lợi nhuận ròng là 519,9 tỷ đồng (tăng trưởng 23,2%).

Với giá cổ phiếu hiện tại, DGW đang giao dịch ở mức P/E forward 1 năm dự phóng (đến giữa năm 2022) và năm 2022 lần lượt là 12,3x và 11,2x. Duy trì OUTPERFROM và giữ nguyên TP theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền không đổi ở mức 154.843 đồng/ cổ phiếu (Upside: 15,8%).

Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư nên theo dõi các nỗ lực của Công ty trong việc củng cố chuỗi giá trị của mình (ví dụ, các hoạt động M&A và các hợp đồng MES độc quyền tiềm năng cho các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, chẳng hạn như thiết bị gia dụng, có quy mô thị trường lớn lên đến 1 tỷ USD), là yếu tố tiềm năng củng cố triển vọng tăng trưởng cho giai đoạn tới.


VNIndex

1,351.17

-1.59 (-0.12%)

 
VNIndex 1,351.17 -1.59 -0.12%
HNX 359.63 -1.39 -0.39%
UPCOM 98.37 0.72 0.73%
27/09/2021
28/09/2021
29/09/2021
30/09/2021
01/10/2021
04/10/2021
05/10/2021
06/10/2021
07/10/2021
08/10/2021
11/10/2021
12/10/2021
13/10/2021
19/10/2021
25/10/2021