BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu ACB
Duy trì khuyến nghị Outperform và tăng giá mục tiêu đối với cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu theo phương pháp thu nhập thặng dư thêm 22,2% lên 41.941 đồng/CP (Upside: 18,1%), kết quả từ việc: (1) Nâng dự báo kết quả kinh doanh năm 2022; và (2) Chuyển định giá sang cuối năm 2022.
Tại giá đóng cửa hôm nay, ACB đang giao dịch với mức P/B forward 1 năm (tính đến giữa năm 2022) và năm 2022 là lần lượt là 1,89x và 1,67x cho mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2020-22 là 26,6% và ROAE bình quân 23,9%.
ACB duy trì là cổ phiếu ưa thích và thuộc nhiều chủ đề đầu tư khác nhau của BVSC: (1) Nền tảng cơ bản tốt, hậu thuẫn bởi tăng trưởng bền vững, chất lượng tài sản hàng đầu và ban lãnh đạo tâm huyết; và (2) Triển vọng tăng trưởng tốt sau khi dịch kết thúc, nhờ chính sách trích lập dự phòng tích cực, giảm áp lực trích lập dự phòng và tiềm năng hoàn lập, hỗ trợ triển vọng tăng trưởng kết quả kinh doanh.
