BVSC: Cơ hội đầu tư NVL trong ngắn hạn chưa thực sự quá hấp dẫn
Chúng tôi cho rằng dù còn nhiều thách thức nhưng giai đoạn khó khăn nhất với CTCP Tập đoàn Đầu tư địa ốc Nova (mã NVL) đã đi qua. Năm 2019, hoạt động công ty kỳ vọng sẽ có chuyển biến khả quan hơn về triển khai dự án, hoạt động bán hàng.
Mặc dù vậy, kết quả kinh doanh không tăng trưởng và sự siết chặt trong vấn đề pháp lý là yếu tố cần phải cân nhắc. Với lợi nhuận sau thuế khoảng 3.200 tỷ, tương đương EPS 2019 là 3.440 đồng/cp. Cổ phiếu giao dịch với PE2019 là 17,5x.
Do đó, chúng tôi cho rằng cơ hội đầu tư trong ngắn hạn là chưa thật sự quá hấp dẫn. Xét trong dài hạn, với quỹ đất lớn mà công ty sở hữu, câu chuyện tương lai của Novaland vẫn còn nhiều tiềm năng.
Tuy nhiên, Công ty vẫn còn nhiều việc phải làm để hợp nhất các quỹ đất này và có thể mất thời gian thêm 1-2 năm nữa. Do đó, chúng tôi chưa khuyến nghị gì đối với cơ hội đầu tư cổ phiếu Novaland hiện tại.
