Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp tuần đầu tiên của tháng 11 tiếp tục ghi nhận những phiên giao dịch tích cực. Thị trường đã phát hành được 11.140 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và Chính phủ bảo lãnh trên tổng số 13.500 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. Tỷ lệ trúng thầu đạt 83%.
Cụ thể, Kho bạc Nhà nước (KBNN) đã phát hành được 3.000 tỷ đồng trái phiếu trên tổng số 4.000 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. Trong đó, 3.000 tỷ đồng trái phiếu 5 năm được huy động thành công tại mức lợi suất 6,53%/năm, giảm 10 điểm cơ bản so với tuần trước đó; ngược lại, 1.000 tỷ đồng trái phiếu 10 năm chào thầu đã không được huy động thành công.
Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPT) chào thầu 8.000 tỷ đồng trái phiếu và đã huy động được 6.940 tỷ đồng. Cụ thể, 4.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm đã được huy động thành công tại mức lợi suất 6,39%/năm, giảm 24 điểm cơ bản so với mức lợi suất hai tuần trước; 2.920 tỷ đồng trái phiếu 5 năm cũng được phát hành thành công tại mức lợi suất 7,25%/năm, giảm 10 điểm cơ bản so với tuần trước; 20 tỷ đồng trái phiếu 15 năm được phát hành tại mức lợi suất 8,05%/năm, tăng 15 điểm cơ bản so với lợi suất ba tuần trước.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCS) huy động được 1.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm và 200 tỷ đồng trái phiếu 5 năm, với mức lợi suất tương ứng 6,52%/năm (giảm 11 điểm cơ bản) và 7,35%/năm (tăng tới 172 điểm cơ bản sau gần 8 tháng không thể huy động thành công).
Như vậy, tính đến hết ngày 6/11, 149.368 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và Chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Trong đó, có 111.315 tỷ đồng trái phiếu KBNN, 10.359 tỷ đồng trái phiếu NHCS, 27.694 tỷ đồng trái phiếu NHPT.
Tuần này, thị trường sơ cấp tiếp tục gọi thầu 12.100 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, KBNN gọi thầu 10.500 tỷ đồng trái phiếu 5 và 15 năm; NHCS gọi thầu 1.500 tỷ đồng trái phiếu 3, 5 và 15 năm; NHPT chỉ gọi thầu 300 tỷ đồng trái phiếu 10 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Giao dịch trên thị trường thứ cấp tuần qua tiếp tục diễn ra sôi động. Khối lượng giao dịch đạt 23.225 tỷ đồng, tương đương với giá trị trung bình ngày là 4.645 tỷ đồng, tăng 24,7% so với tuần trước đó.
Giao dịch thông thường (outright) chiếm ưu thế trên thị trường, tương đương với 71% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường. Giao dịch mua bán lại (revese repo) chỉ chiếm 29% tổng giá trị giao dịch.
Giao dịch outright tiếp tục tập trung tại các trái phiếu kỳ hạn ngắn dưới 5 năm. Cụ thể, giao dịch trái phiếu dưới 1 năm chiếm 27% tổng giá trị giao dịch; giao dịch trái phiếu 1 - 3 năm chiếm 41%; trong khi giao dịch trái phiếu từ 3 - 5 năm chiếm 15%; trái phiếu từ 5 - 7 năm chiếm 16%.
Tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng 376 tỷ đồng trái phiếu thông qua hoạt động outright trên thị trường.
Lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm tại hầu hết các kỳ hạn, đặc biệt ở các kỳ hạn ngắn dưới 5 năm, ngoại trừ lợi suất trái phiếu 10 năm tăng 2 điểm cơ bản (xem bảng). Lợi suất trái phiếu giảm nhờ nhu cầu mua trái phiếu tăng, thanh khoản trên cả thị trường sơ cấp và thứ cấp đều tốt.
Nghiệp vụ thị trường mở
Tuần từ 2 - 6/11, 348 tỷ đồng giao dịch revese repo được thực hiện trên thị trường mở và không có giao dịch reverse repo nào đáo hạn.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục phát hành 17.843 tỷ đồng tín phiếu 14 ngày tại mức lợi suất 3%/năm và 2,39%/năm, tăng nhẹ so với mức lợi suất tín phiếu tuần trước đó. NHNN tiếp tục hút ròng mạnh thông qua thị trường mở vì nguồn vốn khá dư thừa của hệ thống ngân hàng trong thời điểm hiện tại.
Tuần qua, không có tín phiếu nào đáo hạn. Như vậy, NHNN đã hút ròng 17.495 tỷ đồng thông qua thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng bất ngờ tăng khá mạnh vào ngày thứ Hai, đặc biệt tại các kỳ hạn ngắn qua đêm (+80 điểm) và 1 tuần (+60 điểm), do nhu cầu vay vốn ngắn hạn để đảm bảo nguồn dự trữ bắt buộc đầu tháng. Tuy nhiên, nhu cầu vay vốn không quá cao vì nguồn vốn nói chung tại các ngân hàng vẫn đang ở mức dư thừa, do vậy, lãi suất liên ngân hàng đã giảm ngay sau đó. Kết thúc tuần, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức: qua đêm (1,6%/năm, +20 điểm), 1 tuần (2%/năm, +20 điểm), 2 tuần (2,4%/năm, - 10 điểm), và 1 tháng (3,1%/năm, -10 điểm).
