Nhận định thị trường ngày 8/6: Quá trình điều chỉnh ngắn ngày đã kết thúc

Diễn biến giao dịch chứng khoán tuần qua

Trên sàn HOSE, diễn biến đi ngang trong 4 phiên giao dịch đầu tuần bởi thiếu sự nâng đỡ của nhóm cổ phiếu bluechip nhưng bất ngờ ở phiên cuối tuần, đà tăng mạnh diễn ra ở hầu hết các nhóm cổ phiếu từ chứng khoán, dầu khí đến ngân hàng đã giúp thị trường có phiên bùng nổ cả về điểm số và thanh khoản.

Giao dịch đáng chú ý nhất trong tuần chính là cổ phiếu CII. Sau thông tin Vinaphil đăng ký bán toàn bộ 22,3 triệu cổ phiếu CII để cơ cấu lại danh mục, cổ phiếu này đã có những phiên tăng điểm mạnh với thanh khoản cao đột biến lên đến gần 20 triệu đơn vị/phiên đã đóng góp tích cực vào thanh khoản toàn thị trường.

Tổng kết tuần qua, VN-Index có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng. Tính chung cả tuần, VN-Index tăng 8,51 điểm, tương ứng tăng 1,51%, chốt tuần ở mức 578,07 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 125,88 triệu đơn vị/phiên, với tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 2.002,47 1.934,8 tỷ đồng, giảm 3,79% về lượng nhưng tăng 3,5% về giá trị so với tuần trước.

Giao dịch trên HOSE trong tuần qua

Trong khi đó, trên sàn HNX, diễn biến tích cực hơn nhờ lực đỡ từ các cổ phiếu có vốn hóa lớn, nhóm cổ phiếu chứng khoán, bất động sản… Tổng kết tuần qua, chỉ số HNX-Index chỉ có duy nhất 1 phiên giảm vào ngày 2/6 và 4 phiên tăng. Kết thúc tuần, HNX-Index tăng 3,5 điểm, tương ứng tăng 4,15% đứng ở mức 86,71 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân nhích nhẹ so với tuần trước đạt 58,35 triệu đơn vị/phiên với tổng giá trị đạt 710,94 tỷ đồng, tăng 14,41% so với tuần trước.

Giao dịch trên HNX trong tuần qua

Nhà đầu tư nước ngoài tuần qua giao dịch sôi động với lượng mua-bán tăng mạnh. Tuy nhiên, diễn biến giao dịch của khối này trên hai sàn đã có xu hướng trái chiều nhau, trong khi trên sàn HNX, dòng vốn ngoại duy trì trạng thái mua ròng tích cực thì trên sàn HOSE, khối ngoại đã chuyển hướng sang bán ròng.

Tính chung tuần qua trên hai sàn, khối ngoại đã mua ròng 5,02 triệu đơn vị với tổng giá trị tương ứng đạt 130,29 tỷ đồng, giảm 65,64% về lượng và 66,56% về giá trị so với tuần trước đó.

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trên 2 sàn trong tuần

Trong đó, khối này mua vào 51,2 triệu đơn vị, trị giá 1.440,95 tỷ đồng và bán ra 46,18 triệu đơn vị, trị giá 1.310,66 tỷ đồng.

Nhận định của các CTCK

Điểm đảo chiều xu thế chưa được xác lập 

(CTCK FPT - FPTS) 

Sự vận động của dòng tiền trong tuần vừa qua đã hình thành một vòng luân chuyển liên tục quanh các nhóm ngành, do đó hiện tượng điều chỉnh và đi ngang có thể sẽ xảy ra đối với những nhóm đã có mức tăng trưởng tích cực.

Ngoài ra, dựa trên kịch bản tăng điểm và thử thách khu vực kháng cự mạnh trong tuần tới, rủi ro sẽ tiếp tục gia tăng. Do đó, chiến lược đầu tư phù hợp với giai đoạn này không nên dàn trải mà tập trung hướng trở lại nhóm cổ phiếu có cơ bản và chiếm tỷ trọng lớn đối với chỉ số thị trường. Hoạt động giải ngân sử dụng margin chưa nên mở rộng khi điểm đảo chiều xu thế thị trường chưa được xác lập.

Chính thức bước vào xu hướng tăng trung hạn

(CTCK Sài Gòn Hà Nội - SHS)

Xu hướng điều chỉnh diễn ra trong hầu hết cả tuần giao dịch. Tuy vậy, áp lực điều chỉnh không lớn do dòng tiền tiếp tục luân chuyển rất tích cực giữa các nhóm cổ phiếu trên cả hai sàn, lan tỏa ra nhiều nhóm cổ phiếu giúp độ rộng thị trường luôn ở trạng thái tích cực. Khối lượng khớp lệnh chủ động giá cao duy trì tại hầu hết các nhóm cổ phiếu cho thấy tâm lý chấp nhận rủi ro của đa phần nhà đầu tư đang ở mức khá tốt. Điều này là yếu tố quan trọng nhất giúp xu hướng tăng điểm được duy trì trong thời gian tới.

Sau nhịp chùng xuống trong 2 phiên giữa tuần, thị trường bất ngờ có phiên bật tăng mạnh mẽ cả về điểm số và thanh khoản trong phiên giao dịch cuối tuần. Nhóm các mã ngân hàng tiếp tục là động lực chính giúp duy trì đà tăng.

Thông tư 06 mới được ban hành của NHNN cũng chỉ tác động khiến nhóm các cổ phiếu này có 1 vài phiên điều chỉnh ngắn ngủi. Sức hút dòng tiền của nhóm các mã này vẫn rất mạnh mẽ. Trong thời gian tới, cùng với nhóm chứng khoán, nhóm cổ phiếu ngân hàng sẽ là đầu tàu  giúp duy trì đà tăng tích cực của thị trường trong trung hạn.

Trong khi cầu nội tỏ ra khá hào hứng trong tuần qua, giao dịch của khối ngoại có dấu hiệu chậm lại. Khối này bán ròng trong 3 phiên liên tiếp cuối tuần trên HOSE với giá trị khoảng 222 tỷ đồng. Đà tăng chứng chỉ quỹ của quỹ ETF VNM cũng đã dừng lại trong 2 phiên ngày 3/5 và 4/5 với trạng thái quỹ chuyển sang discount khá mạnh. Trong kỳ review lần này, quỹ FTSE VN đã thông báo thêm STB vào danh mục đồng thời loại PPC ra khỏi rổ tính kể từ ngày 19/6 tới đây.

Giao dịch tiếp tục tỏ ra tích cực trong cả tuần nhờ động lực chủ yếu đến từ dòng vốn nội. Dòng tiền hoạt động mạnh, quay vòng liên tục giữa các nhóm cổ phiếu tạo thanh khoản ổn định ở mức cao và đà tăng được duy trì tích cực. Chúng tôi đánh giá thị trường đã chính thức bước vào xu hướng tăng trung hạn. Nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh của các cổ phiếu tốt để tiếp tục tiến hành nâng dần tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục. Các nhóm cổ phiếu khuyến nghị bao gồm: BĐS, VLXD, chứng khoán và ngân hàng.

Test lại ngưỡng kháng cự mạnh 580                

(CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam - KIS)

Phiên tăng điểm ngày 5/6 là tốt hơn kì vọng, dù chưa thấy có thêm thông tin trong nước hỗ trợ nào. Dù vậy, việc trao quyền đàm phán nhanh (TPA) cho Tổng thống Mỹ tại Hạ Viện có vẻ như đang có thêm tiến triển mới từ các nhà làm luật Mỹ.

Điều này làm tăng kì vọng của nhà đầu tư về TPP có thể được ký kết  trong năm nay. Đây cũng là lý do giúp thị trường tăng mạnh phiên 5/6. Thanh khoản xác lập mức cao kỉ lục trong vài tháng gần đây là tín hiệu cho thấy tâm lý thị trường đã tốt lên rất nhiều.

Chúng tôi nhận thấy nhà đầu tư khá tích cực chốt lời ở vùng kháng cự nhạy cảm 580. Dù vậy, các chỉ số chốt phiên vẫn tăng điểm mạnh mẽ nhờ nhà đầu tư trong nước đẩy mạnh mua vào ở các nhóm vốn hóa lớn và vừa. Chúng tôi cho rằng, VN-Index có thể kiểm tra lại ngưỡng kháng cự mạnh 580 trong một vài phiên đầu tuần tới. Nếu bức phá khỏi ngưỡng này cùng với thanh khoản cải thiện, chúng tôi tin rằng thị có bước vào giai đoạn tăng mới.

Nhiều khả năng sẽ vượt đỉnh cũ 580 điểm

(CTCK BIDV - BSC)

Đà tăng mạnh và lan tỏa khắp các nhóm ngành phiên 5/6 phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang rất tích cực. Kỳ vọng từ các chính sách hỗ trợ thị trường của Chính phủ (nới room) và kết quả kinh doanh doanh nghiệp quý II đang là những nhân tố chính hỗ trợ cho đợt tăng này.

Trong tuần sau, xu hướng thị trường vẫn được đánh giá tích cực, VN-Index nhiều khả năng sẽ vượt đỉnh cũ 580 điểm. Ở góc nhìn dài hơn, thị trường có cơ hội chinh phục ngưỡng 600 điểm, tuy nhiên việc này có thể sẽ cần thêm thời gian.

Trong đợt tăng vừa qua, do có sự phân hóa mạnh nên vẫn còn nhiều cổ phiếu vẫn đang ở vùng giá hấp dẫn và còn nhiều “room” tăng trưởng. Nhà đầu tư có thể mua và nắm giữ các cổ phiếu này. Trong trường hợp không tích cực khi thanh khoản thị trường có dấu hiệu suy yếu mạnh hoặc dòng cổ phiếu ngân hàng diễn biến xấu đi, nhà đầu tư nên lưu ý để giảm tỷ trọng danh mục.

Quá trình điều chỉnh ngắn ngày đã kết thúc  

(CTCK Maritime Bank – MSBS)

Sau quá trình đi ngang tiết cung vào phiên sáng thì đến chiều, lực cầu bắt đầu vào mạnh mẽ đẩy thị trường tăng điểm mạnh. Với phiên tăng điểm mạnh ngày 5/6, thì quá trình điều chỉnh ngắn ngày đã kết thúc, dòng tiền mới vào khá mạnh mẽ và có sự đồng thuận ở các nhóm cổ phiếu khác nhau, thanh khoản tăng cao.

Xu hướng sắp tới chúng tôi cho rằng, VN-Index sẽ tiến sát vùng 600 điểm, các cơ hội mua tập  trung ở nhóm dầu khí như PVC, PVB, PXS, nhóm cổ phiếu ngân hàng như VCB, CTG, BID… nhóm cổ phiếu chứng khoán như VIX, SSI…

Xem xét chốt lời một phần danh mục

(CTCK Maybank KimEng - MBKE)  

Triển vọng nói chung toàn thị trường vẫn ở mức lạc quan, dù vậy chúng tôi có phần thận trọng hơn đôi chút khi nhận thấy khối ngoại đang bán ròng thường xuyên hơn trong các phiên gầy đây.

Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư duy trì phần lớn các vị thế đang có trong danh mục nhưng xem xét “chốt lời một phần” các cổ phiếu đã đạt mức kỳ vọng nhằm bảo vệ thành quả và đề phòng trường hợp thị trường xuất hiện pha điều chỉnh đáng kể hơn.