* BSC khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG
BSC ước tính doanh thu năm 2017 của NKG đạt 12.093 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 711 tỷ đồng, EPS dự kiến 7.179 đồng (chưa tính số lượng cổ phiếu mới phát hành riêng lẻ). Vì vậy, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu NKG, giá mục tiêu 42.992 đồng/cp.
Mặc dù lợi nhuận có phần giảm nhẹ nhưng với con số doanh thu đạt kỷ lục kể từ khi thành lập, NKG vẫn hứa hẹn triển vọng khá tươi sáng, đã giúp cổ phiếu này có một tuần giao dịch khởi sắc. Thống kê, NKG có 5 phiên tăng liên tiếp, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NKG tăng 1.800 đồng/Cp (+5,9%) từ mức 30.500 đồng/Cp lên 32.300 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu 42.992 đồng/CP, giá hiện tại của NKG còn thấp hơn 33,1%.
* PHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HPG
Hiện tại HPG đang được giao dịch với mức PE trailing là 6.76x (đã điều chỉnh), mức giá này vẫn còn tương đối hấp dẫn với cổ phiếu bluechip đầu ngành như HPG. Do đó chúng tôi khuyến nghị tăng tỉ trọng với cổ phiếu HPG, với mức P/E forward 2017 mục tiêu là 7x tương ứng với mức giá 39.000 đồng/cố phiếu, tiềm năng tăng trưởng 23%.
Tương tự người anh em cùng họ ở trên, HPG cũng đã có báo cáo kết quả kinh doanh 6 tháng khả quan. Dù đã được dự báo từ trước nhưng với những con số vượt trội, cổ phiếu HPG cũng đón nhận những phiên hồi phục khá tích cực vào đầu tuần sau tuần diễn biến khá tiêu cực trước đó. Thống kê, HPG có 1 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu HPG tăng 1.050 đồng/Cp (+3,34%) từ mức 31.400 đồng/Cp lên 32.450 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị kém khả quan đối với DHG, BVSC khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu IMP
VCSC giữ khuyến nghị kém khả quan cho DHG dù tăng giá mục tiêu thêm 6% chủ yếu nhờ giá mục tiêu theo phương pháp P/E dự theo các công ty cùng ngành trong nước cao hơn. DHG có định giá kém hấp dẫn với P/E trượt 23 lần.
Bên cạnh đó, BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu IMP dựa trên giá mục tiêu 75.400 đồng, tăng 7,2% so với giá đóng cửa ngày 20/7/2017 là 70.300 đồng. Mặc dù định giá có vẻ cao (P/E ~25,1x) tuy nhiên triển vọng kinh doanh khả quan trong những năm tiếp theo và đồn đoán liên quan đến đối tác chiến lược hay nới room khối ngoại sẽ là yếu tố tác động tích cực lên giá cổ phiếu.
Dù chịu áp lực bán và quay đầu điều chỉnh trong 2 phiên cuối tuần nhưng 3 phiên khởi sắc đầu tuần đã giúp nhà đầu tư vẫn kiếm lời được từ DHG. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DHG tăng 1.800 đồng/Cp (+1,58%) từ mức 114.000 đồng/Cp lên 115.800 đồng/Cp.
Trong khi đó, IMP có phần thiếu tích cực khi đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IMP giảm 2.500 đồng/Cp (-3,56%) từ mức 70.200 đồng/Cp xuống 67.700 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu FPT
Nhìn chung trong 6 tháng, các khối kinh doanh của FPT đều đạt mức tăng trưởng ấn tượng ngoại trừ khối Phân phối có mức tăng trưởng lợi nhuận giảm 18% so với cùng kỳ. Vì vậy, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 54.342 đồng/cp.
Cũng giống cổ phiếu họ thép NKG, sau tuần diễn biến tiêu cực trước đó, cổ phiếu FPT đã hồi phục và tăng điểm liên tiếp cả tuần nhờ thông tin hỗ trợ tích cực từ kết quả kinh doanh khả quan trong nửa đầu năm 2017. Thống kê cả tuần, giá cổ phiếu FPT tăng 2.350 đồng/Cp (+5,09%) từ mức 46.200 đồng/Cp lên 48.550 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá kỳ vọng 54.342 đồng/CP, giá hiện tại của FPT còn thấp hơn 11,93%.
* BSC khuyến nghị xem xét mua vào PNJ, giá mục tiêu 132.000 đồng/CP
BSC dự báo, doanh thu thuần 2017 của PNJ đạt 10.692 tỷ đồng, tăng 24,8% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 720 tỷ đồng, tăng 59,8%. EPS 2017 dự kiến 6.000 đồng. Đồng thời, khuyến nghị nhà đầu tư dài và trung hạn có thể xem xét tận dụng những nhịp điều chỉnh ở vùng giá tích lũy 95-97, giá kì vọng 115. Giá mục tiêu chúng tôi dự báo cho năm 2018 là 132.000 đồng/CP.
Ngay sau báo cáo kết quả kinh doanh 6 tháng tích cực với doanh thu tăng trưởng 41% và lợi nhuận tăng trưởng 54% so với cùng kỳ năm trước, PNJ tiếp tục thông báo tạm ứng cổ tức đợt 1/2017 bằng tiền mặt. Liên tiếp đón nhận thông tin tích cực đã giúp giá cổ phiếu PNJ trong tuần qua tăng khá tốt. Cụ thể, với 4 phiên tăng và duy nhất 1 phiên giảm nhẹ ngày 27/7, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu PNJ tăng 6.200 đồng/Cp (+6,4%) từ mức 96.900 đồng/Cp lên 103.100 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu NT2
Chúng tôi duy trì giá mục tiêu cho NT2 do kết quả 6 tháng đầu năm phù hợp với dự phóng hiện tại của chúng tôi trong báo cáo gần nhất ngày 4/7/2017. Chúng tôi nâng khuyến nghị NT2 thành MUA do giá cổ phiếu đã giảm 3,3% từ lần cập nhật gần nhất.
Nhận định của VCSC khá chuẩn xác. Cũng giống như các cổ phiếu trên, sau khi đón nhận tuần giao dịch thiếu tích cực, NT2 đã hồi phục khi có tới 4 phiên tăng và duy nhất 1 phiên giảm ngày 27/7, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng 850 đồng/Cp (+3,09%) từ mức 27.500 đồng/Cp lên 28.350 đồng/Cp.
* IVS khuyến nghị mua cổ phiếu NTC
Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực MUA đối với cổ phiếu NTC trong dài hạn nhờ (1) Chỉ số P/E giữ ở mức thấp 5.5; (2) giá cho thuê đất KCN liên tục tăng, hiện nay đã lên tới 65 USD/m2; (3) dự án khu công nghiệp mới Nam Tân Uyên 3 sẽ được triển khai cuối năm 2017 và dự kiến sẽ cho thuê khoảng 10 ha trong năm nay.
Diễn biến cổ phiếu NTC tuần qua khá cân bằng với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá vào đầu tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NTC tăng nhẹ 600 đồng/Cp (+1%) từ mức 60.000 đồng/Cp lên 60.600 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị bán đối với cổ phiếu STB
Lợi nhuận trước thuế lũy kế của STB đạt 427 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2017, cao hơn 12 lần so với nửa đầu năm 2016 và lợi nhuận sau thuế tăng gần 9 lần so với cùng kỳ năm trước, đạt 294 tỷ đồng. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn giữ khuyến nghị bán cho STB với giá mục tiêu 4.615 đồng/CP (tổng mức sinh lời -66,6%) cho đến khi nào chúng tôi nhận thấy các tiến triển tích cực trong xử lý nợ xấu.
Trái với khuyến nghị trên, tuần qua dòng bank đã có những phiên giao dịch khá tích cực, là lực đỡ chính dẫn dắt đà tăng cho thị trường. Thống kê, STB có tới 4 phiên tăng và duy nhất 1 phiên giảm ngày 27/7, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu STB tăng 1.100 đồng/Cp (+9,4) từ mức 11.700 đồng/Cp lên 12.800 đồng/Cp.
