Cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/1

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/1

(ĐTCK) Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 25/1 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 53.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Thép Hoa Sen (HSG), vốn có niên độ tài chính kết thúc ngày 30/9, đã công bố Kết quả kinh doanh sơ bộ quý I/2017 với doanh thu thuần đạt 5,77 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 440 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng lần lượt 47% và 135%, so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này đã hoàn thành 27% và 26% dự báo 2017 của chúng tôi. Chúng tôi đang chờ đợi công ty công bố báo cáo tài chính đầy đủ để biết thêm chi tiết.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan cho HSG với giá mục tiêu 53.000 đồng/CP khi cổ phiếu này đã tăng 12% kể từ báo cáo lần đầu trong tháng 11.

Khuyến nghị cổ phiếu CSM phù hợp thị trường

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Công nghiệp Cao su Miền Nam (CSM) cho biết, doanh thu giảm 9,6% trong năm 2016 nhưng vượt 6% dự phóng của chúng tôi nhờ việc CSM bàn giao một dự án bất động sản ở TP. HCM trong quý IV/2016 mà chúng tôi đã không đưa vào mô hình định giá.

Chúng tôi cũng lưu ý rằng trong năm 2015, CSM cũng ghi nhận một khoản doanh thu và lợi nhuận đáng kể từ việc bàn giao một dự án BĐS khác, vốn có quy mô lớn hơn dự án trong năm nay. Điều này giải thích việc doanh thu sụt giảm trong năm 2016.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 11,8% trong năm 2016 nhưng vẫn cao hơn 10,5% dự phóng của chúng tôi do 1) việc bàn giao dự án bất động sản nói trên 2) việc hoàn nhập quỹ phát triển khoa học công nghệ dẫn đến việc chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh 35,8% trong năm 2016. Chúng tôi đang cố gắng làm rõ hai vấn đền trên với ban lãnh đạo của CSM.

Nếu loại bỏ các yếu tố bất thường trên, chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của CSM sẽ thấp hơn dự phóng của chúng tôi vì kết quả hoạt động cốt lõi kém khả quan. Theo dự phóng gần nhất, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sau thuế cốt lõi của CSM chỉ tăng 2,4% trong năm 2016.

Mặt khác, đợt phục hồi gần đây của giá cao su có thể sẽ có ảnh hưởng tiêu cực về mặt sinh lời của công ty trong tương lai gần. Chúng tôi giữ nguyên quan điểm trung lập với cổ phiếu CSM và lặp lại khuyến nghị phù hợp thị trường với cổ phiếu này.

Tin bài liên quan