Trong năm 2014, MWG đã có 2 đợt phát hành tăng vốn điều lệ với mức độ khủng. Đợt thứ nhất, Công ty phát hành riêng lẻ cho 38 nhà đầu tư được đánh giá là sẽ có đóng góp cho Công ty trong tương lai với tổng số CP là 766.112 CP.
Trong đợt phát hành này, 35 nhà đầu tư được mua mỗi người 500 CP với giá 10.000 đồng/CP và 3 nhà đầu tư là thành viên HĐQT được mua số lượng lớn hơn rất nhiều. Cụ thể, Đinh Anh Huân được mua 81.000 CP giá 10.000 đồng/CP, ông Robert Alan Willett mua 27.710 giá 191.000 đồng/CP và ông Trần Lê Quân được mua nhiều nhất 639.902 CP giá 10.000 đồng/CP, chiếm 83,52% tổng số cổ phần phát hành riêng lẻ.
Đợt phát hành này, theo như MWG báo cáo với UBCK, đã không thành công như kế hoạch, chỉ bán được 685.112 CP, số chưa bán là 81.000 CP. Đây là số lượng cổ phiếu ông Đinh Anh Huân từ chối mua vì lý do tài chính.
Đợt phát hành thứ 2, phát hành để trả cổ tức bằng cổ phiếu năm 2013 cho cổ đông và phát hành từ nguồn vốn chủ sở hữu với tổng lượng phát hành thêm là 51.451.440 CP, trong đó phát hành 7.842.564 cổ phiếu thưởng từ nguồn vốn chủ sở hữu và phát hành 43.608.876 CP để trả cổ tức. Tính chung, tỷ lệ thực hiện quyền cho đợt phát hành thứ 2 là 1.000:4.489.
Theo báo cáo ngày 21/4/2014 của MWG với UBCK, sau khi kết thúc đợt phát hành này, số cổ phần của công ty đã tăng thêm 51.081.355 CP, nâng vốn điều lệ lên hơn 627 tỷ đồng.
Theo thông tin từ Công ty, dự kiến giá chào sàn của cổ phiếu MWG sẽ là 85.000 đồng/CP. Mức giá này không thấp tính trong tình hình chung của thị trường hiện nay. Còn nếu tính mức giá cổ phiếu trước khi chia tách, MWG có giá khoảng 466.565 đồng/CP, gấp gần 4 lần giá VNM hiện nay.
Nhìn vào giá tham chiếu ngày 19/6, trên sàn HOSE chỉ có 6 mã cổ phiếu có giá từ 85.000 đồng/CP trở lên, gồm VCF giá 176.000 đồng/CP, VNM giá 122.000 đồng/CP, GAS 104.000 đồng/CP, MSN 95.500 đồng/CP, DHG 96.000 đồng và PVD 85.500 đồng/CP. Với giá chào sàn 85.000 đồng/CP, Thế giới di động có thể sẽ trở thành 1 trong 7 cổ phiếu có giá cao nhất sàn HOSE.
Tính theo giá 85.000 đồng/cổ phiếu, giá trị vốn hóa của MWG là khoảng 5.300 tỷ đồng, gấp gần 20 lần giá trị vốn hóa của Thế giới số Trần Anh và nằm trong top 30 mã có giá trị vốn hóa lớn nhất trên cả 2 sàn.
Theo thông tin mà MWG đưa ra tại buổi roadshow, năm 2012, MWG có EPS là 12.014 đồng/CP, năm 2013 là 23.590 đồng/CP và EPS quý I/2014 là 14.488 đồng/C, mức EPS rất cao so với mặt bằng chung của thị trường hiện nay.
Tuy nhiên, với mức vốn điều lệ tăng lên gấp 5 lần và kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2014 là 435 tỷ đồng, EPS dự kiến năm 2014 khoảng 6.935 đồng/CP, tương đương P/E khoảng hơn 12 lần.
Chưa kể, theo thông tin mà MWG đưa ra, sau khi niêm yết, MWG sẽ tiến hành chia thưởng cổ phiếu và tạm ứng cổ tức bằng cổ phiếu năm 2014 với tổng tỷ lệ 1.000:557 (phát hành từ thặng dư vốn 1.000:67 và trả cổ tức tạm ứng 2014 bằng cổ phiếu 1.000:490).
Với đợt phát hành thêm này, nếu muốn duy trì EPS, lợi nhuận sau thuế sẽ phải tăng trưởng ít nhất 50% so với kế hoạch năm 2014.
Dựa theo tỉ lệ sở hữu được công bố tính đến nay, với mức giá chào sàn dự kiến 85.000 đồng/CP, 2 thành viên sáng lập của MWG là ông Nguyễn Đức Tài, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc và ông Trần Lê Quân sẽ nằm trong nhóm những người giàu nhất TTCK Việt Nam, với khối tài sản lần lượt là gần 1.000 tỷ đồng và hơn 700 tỷ đồng. Ba thành viên sáng lập còn lại cũng sở hữu khối tài sản lên đến hơn 200 tỷ đồng.
Vào đầu năm nay, khi trao đổi với báo chí, lãnh đạo của MWG cho hay, Công ty hiện không có nhu cầu huy động vốn qua TTCK, niêm yết là để thực hiện cam kết với cổ đông, giúp họ thoái vốn dễ dàng khi cần.
