* MSI khuyến nghị mua cổ phiếu VCS
Bắt đầu từ năm 2016, VCS đóng vai trò là đầu mối xuất khẩu cho tập đoàn, cùng với sản lượng bán hàng qua VCS của Phenikaa theo ước tính mới chỉ khoảng 55% công suất thiết kế (năm 2016), do đó chúng tôi dự kiến doanh thu của VCS sẽ tăng trưởng trung bình 20%/năm cho đến năm 2020.
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu VCS với giá mục tiêu là 140.500 đồng/cổ phiếu, tăng trưởng giá cổ phiếu là 16,0% so với mức giá cổ phiếu sau khi chia cổ tức bằng cổ phiếu.
Sau một tuần lình xình đi ngang với những phiên tăng giảm xen kẽ, cổ phiếu VCS đã khởi sắc trong tuần cuối tháng 4. Với 4 phiên tăng và duy nhất 1 phiên giảm vào giữa tuần ngày 24/5, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu VCS tăng 6.500 đồng/Cp (+3,93%) từ mức 156.500 đồng/Cp lên 163.000 đồng/Cp.
* BVSC giảm khuyến nghị từ tích cực xuống trung lập đối với PPC
Hiện tại cổ phiếu của CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) đang được giao dịch với mức P/E forward 2017 ở mức 9,11 lần, thấp hơn khoảng 10% so với P/E của ngành điện hiện nay. Chúng tôi giảm khuyến nghị từ OUTPERFORM xuống NEUTRAL đối với cổ phiếu PPC.
Nhận định của BVSC khá chuẩn xác, sau tuần tăng điểm tích cực nhờ thông tin chi 380 tỷ đồng để trả cổ tức đợt 2/2016, cổ phiếu PPC đã đón nhận những phiên điều chỉnh trong tuần qua. Cụ thể, với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu PPC giảm 600 đồng/Cp (2,94%) từ mức 20.400 đồng/Cp xuống 19.800 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu DVN
Chúng tôi sử dụng 2 phương pháp định giá là so sánh P/E và P/B để định giá cổ phiếu DVN. Giá hợp lý đối với cổ phiếu DVN là 45.000 đồng/cp. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu DVN ở mức giá hiện tại.
Diễn biến “tân binh” DVN tiếp tục khởi sắc trong tuần qua với 5 phiên tăng trần. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu DVN tăng 12.000 đồng/Cp (+72,29%) từ mức 16.600 đồng/Cp lên 28.600 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 45.000 đồng/Cp, giá hiện tại của DVN còn thấp hơn 57,34%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu SKG
Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 10,1% dành cho CTCP Tàu cao tốc Superdong – Kiên Giang (SKG) do kết quả lợi nhuận quý I kém. Nguyên nhân là chi phí nhiên liệu cao hơn so với dự báo, tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, chúng tôi vãn giữ khuyến nghị MUA vì lạc quan với tuyến Côn Đảo sắp mở và việc sở hữu một đội tàu lớn với lịch tàu chạy linh hoạt hơn là thế mạnh của SKG so với các công ty đối thủ.
Mặc dù đã hồi phục ở 2 phiên cuối tuần, nhưng 3 phiên điều chỉnh trước đó khiến SKG chỉ lấy lại thăng bằng, không được như kỳ vọng mà VCSC đã đặt ra. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu SKG giảm nhẹ 100 đồng/Cp (-0,15%) từ mức 68.300 đồng/Cp xuống 68.200 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTG
Chúng tôi khuyến nghị Mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu là 21.500 đồng/cp, upside 16%. Ngày 19/5/, cổ phiếu CTG được giao dịch tại mức giá 18.200 đồng/cp, tương đương P/E FW là 11.05x và P/B là 1.12x, rẻ hơn mức định giá chung của các ngân hàng niêm yết tại Việt Nam (P/E trung vị là 19x và P/B trung vị là 1.18x).
Dù phong độ không ổn định trong cả tuần qua nhưng diễn biến nhóm cổ phiếu ngân hàng đã đón nhận những phiên tăng mạnh. Điển hình như CTG, sau những phiên tăng khá tốt đã quay đầu điều chỉnh, tổng cộng cổ phiếu này có 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá vào cuối tuần. Tuy vậy, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu CTG vẫn tăng 700 đồng/Cp (+3,85%) từ mức 18.200 đồng/Cp lên 18.900 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua mạnh cổ phiếu ACB
Chúng tôi dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 2.020 tỷ đồng, tương đương EPS 2017 là 1.588 đồng/cp (trừ quỹ khen thưởng phúc lợi) và lợi nhuận trước thuế năm 2018 tăng mạnh lên 4.527 tỷ đồng, EPS 2018 là 3.623 đồng/cp.
Đồng thời, khuyến nghị MUA MẠNH cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 12 tháng tới là 30.200 đồng/cp, upside 27%, theo phương pháp P/E. Tại mức giá mục tiêu, P/E 2017 tương ứng là 19x và chỉ còn 11.72x sau khi điều chỉnh khoản dự phòng đối với nhóm G6.
Tương tự CTG, người anh em cùng họ ACB cũng đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu ACB tăng 300 đồng/Cp (+1,21%) từ mức 24.700 đồng/Cp lên 25.000 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 30.200 đồng/CP, giá hiện tại của ACB còn thấp hơn 20,8%.
* KIS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu GAS
Trong năm 2017, chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế cho công ty mẹ đạt lần lượt 60.790 tỷ đồng (tăng 3% so với năm trước) và 6.348 tỷ đồng (giảm 9,5% so với năm trước).
Dựa vào phương pháp P/E và P/B, chúng tôi định giá GAS tại mức 61,300 đồng/cp vào cuối năm 2017, tương đương với P/E là 18.2x. Tổng mức sinh lợi là 10.7%. Khuyến nghị trung lập.
Không khác nhiều diễn biến nhóm cổ phiếu vua, các mã dầu khí trong tuần qua cũng diễn biến khá giằng co với những phiên tăng giảm xen kẽ. Cụ thể, với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung tuần qua, giá cổ phiếu GAS tăng 900 đồng/Cp (+1,61%) từ mức 55.900 đồng/Cp lên 56.800 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua vào cổ phiếu MWG
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế cả năm 2017 của MWG sẽ tăng 48% so với năm 2016. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho MWG với giá mục tiêu sau phát hành cổ phiếu thưởng là 127.800VND/cổ phiếu (tổng mức sinh lời 41%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,8%).
Đầu tuần qua, MWG đã thực hiện điều chỉnh giá cổ phiếu để trả cổ tức năm 2016 bằng tiền mặt tỷ lệ 15% và thưởng cổ phiếu tỷ lệ 1:1. Qua đó, giá tham chiếu của MWG đã điều chỉnh từ mức 181.500 đồng/Cp xuống 90.010 đồng/CP.
Diễn biến cổ phiếu MWG tuần qua khá khởi sắc dù 2 phiên điều chỉnh cuối tuần có lấy đi chút thành quả sau 3 phiên tăng khá mạnh trước đó. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu MWG tăng 6.990 đồng/Cp (+7,77%) từ mức 90.010 đồng/Cp lên 97.000 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu PHR
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu PHR với giá mục tiêu 36.800 đồng/cp, upside 20.7%, theo phương pháp P/E với mức hệ số P/E được chọn là 10x, và theo ước tính lợi nhuận đột biến thu về từ việc chuyển nhượng đất cho Khu công nghiệp VSIP. Mức giá cổ phiếu hiện tại chưa phản ánh được mức lợi nhuận đột biến từ VSIP.
Bên cạnh giá cao su tăng mạnh, thông tin Phước Hòa sẽ phải chuyển tối thiểu 500 ha đất cho VSIP khi VSIP xây dựng Khu công nghiệp mới Việt Nam Singapore 3 tại tỉnh Bình Dương với diện tích đất là 1.000 ha. Dù chưa có thông báo cụ thể nhưng tin đồn cho rằng, mức bán có thể là 1 tỷ đồng/ha, tương đương với việc giá trị thương vụ trên tối thiểu là 500 tỷ đồng.
Những thông tin trên đã tác động khá mạnh, giúp cổ phiếu PHR có chuỗi ngày dài tăng điểm. Trong tuần qua, dù điều chỉnh nhẹ 2 phiên nhưng với những phiên tăng khá tốt đã giúp PHR tiếp tục có một tuần khởi sắc. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu PHR tăng 2.440 đồng/Cp (+8,29%) từ mức 29.450 đồng/Cp lên 31.900 đồng/Cp.
* MSI khuyến nghị mua cổ phiếu REE
Chúng tôi đánh giá cao tính minh bạch của REE cũng như cơ cấu tài chính lành mạnh, ngành nghề ổn định không chịu tác động cao bởi tính chu kỳ kinh tế.
Hiện REE đang giao dịch ở mức P/E trailing là 7.5x là khá rẻ so với P/E trung bình VNIndex là 15.8x. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu REE với giá mục tiêu là 38.300 đồng/cp cho trung và dài hạn.
Sau phiên tăng trần cuối tuần trước (ngày 18/5), REE đã quay đầu điều chỉnh do lực bán khá lớn ngay trong phiên 22/5. Tuy nhiên, những thông tin cơ bản khá tích cực từ REE đã giúp cổ phiếu này nhanh chóng hồi phục ở những phiên tiếp theo trong tuần qua. Tính chung tuần qua, giá cổ phiếu REE tăng 550 đồng/Cp (+1,67%) từ mức 32.950 đồng/Cp lên 33.500 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 38.300 đồng/CP, giá hiện tại của REE còn thấp hơn 14,33%.
