VPBS: Cổ phiếu VCB hấp dẫn với kế hoạch thưởng cổ phiếu và trả cổ tức
Trong cuộc họp với giới phân tích thứ 6 vừa qua (ngày 18/3), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (mã VCB) công bố kế hoạch tăng vốn trong năm 2016, đồng thời thông báo kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm và với kế hoạch cả năm 2016.
Tín dụng tăng tốc ngay từ đầu năm và đã tăng trưởng 1,8% trong hai tháng đầu năm, so với tốc độ 0,2% cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.300 tỷ đồng và chi phí dự phòng là 900 tỷ đồng. Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) cũng được cải thiện nhẹ.
Năm 2016, VCB đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng cả năm là 17%, thấp hơn so với mức 19,7% của năm 2015 và hệ số NIM của năm 2016 được kỳ vọng tăng lên 2,65% từ mức 2,58% trong năm 2015.
VCB tiếp tục tập trung vào mảng cho vay khách hàng cá nhân và dự phóng cho vay phân khúc này tăng trưởng 50%, tương đương với tốc độ của năm 2015. Cho vay cá nhân sẽ chiếm 20% tổng dư nợ trong năm 2016. VCB dự tính chi phí dự phòng năm 2016 sẽ giảm còn 5.500 tỷ đồng từ mức đỉnh 6.068 tỷ đồng năm 2015. VCB đặt mục tiêu thu hồi 2.300 tỷ đồng nợ xấu đã xóa , so với 1.834 tỷ đồng năm 2015.
Ngân hàng đề ra mục tiêu chính thức lợi nhuận tăng trưởng 10% năm 2016, tuy nhiên, đại diện ngân hàng cho rằng lợi nhuận có khả năng tăng tới 17% nhờ hệ số NIM và chi phí dự phòng được cải thiện.
Chúng tôi tin rằng kế hoạch cả năm 2016 của VCB là khá khiêm tốn và khả năng cao ngân hàng sẽ đạt được những mục tiêu này. Hơn nữa, tỷ lệ 35% cổ phiếu thưởng cho nhà đầu tư hiện hữu, cùng với tỷ lệ 10% cổ tức bằng tiền (khoảng 1.000 đồng/cp) là khá hấp dẫn.
