VDSC: Khuyến nghị mua vào DMC

Nguồn : VDSC - CTCK Rồng Việt

Ngành : Dược phẩm

Download : BaocaocapnhatDMC.PDF

Giá phù hợp của cổ phiếu DMC là 49.000 đ/cp, cao hơn 36% so với thị giá hiện tại nên chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DMC với mục tiêu trung và dài hạn.

Doanh thu thuần hợp nhất quý I/2014 của CTCP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco (DMC – sàn HOSE) đạt 375 tỷ đồng (+30% so cùng kỳ 2013). Lợi nhuận sau thuế đạt 30 tỷ đồng (+25% so cùng kỳ), hoàn thành 23% kế hoạch năm. Nguyên nhân chủ yếu do Domesco tái cấu trúc danh mục sản phẩm trong kỳ theo hướng loại bỏ các dòng sản phẩm giá trị thấp, biên lãi gộp thấp và gia tăng sản xuất các dòng sản phẩm giá trị cao, biên lãi gộp cao trong bối cảnh công suất sản xuất đã đạt ngưỡng tối đa và không thể tăng thêm.

Lợi nhuận sau thuế 2014 của DMC ước đạt 131 tỷ đồng, EPS 2014 (F) ước đạt 4.904 đ/cp. Ứng với mức P/E hợp lý và thận trọng khoảng 10.0 trong giai đoạn hiện tại, giá phù hợp của cổ phiếu DMC là 49.000 đ/cp, cao hơn 36% so với thị giá hiện tại. Do đó, tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DMC với mục tiêu trung và dài hạn.