VCBS: Trong niên độ sắp tới, BHS sẽ tăng trưởng cao hơn
CTCP Đường Biên Hòa (mã BHS) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất chưa kiểm toán cho năm tài chính 2015 -2016 với doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 4.3713 tỷ đồng, tăng trưởng 47% và hoàn thành 140% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 249 tỷ đồng, tăng trưởng 152% và hoàn thành 131% kế hoạch năm. Riêng quý IV niên độ 2015-2016 (giai đoạn từ 1/4/2016 đến 31/6/2016), BHS ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.143,2 tỷ đồng, tăng 31,1% so với cùng kỳ, trong đó, mảng đường đóng góp tỷ trọng lớn nhất 92,7% vào doanh thu, đạt 1.059,5 tỷ đồng.
BHS là doanh nghiệp đầu ngành mía đường với sản lượng và chất lượng đường đứng đầu cả nước. BHS cũng đã xây dựng được thương hiệu uy tín trong lòng người tiêu dùng trong suốt 45 năm qua, do đó mặc dù giá bán đường cao hơn các doanh nghiệp khác nhưng sản phẩm của BHS vẫn được người tiêu dùng ưa chuộng. Trong niên độ vừa qua, tình hình sản xuất kinh doanh của BHS khá khả quan do (1) giá đường tăng do tình trạng hạn hán ảnh hưởng đến nguồn cung đường, (2) việc sáp nhập với NHS tạo động lực cho BHS tăng trưởng tốt.
Hiện BHS đang giao dịch với EPS trailing 1.909 đồng/cổ phiếu, P/E 8,8. Với triển vọng tăng trưởng ngành đường trong tương lai nhờ (1) dự báo giá đường thế giới tiếp tục tăng nhờ sản lượng tiêu thụ đường cải thiện và thiếu hụt nguồn cung tại một số nước và (2) năng lực sản xuất cải thiện sau khi sáp nhập với NHS, chúng tôi cho rằng trong niên độ sắp tới, BHS có khả năng tăng trưởng cao hơn so với niên độ 2015-2016.
