VCBS: Khuyến nghị theo dõi SBT
CTCP Bourbon Tây Ninh (SBT – sàn HOSE) là một trong những doanh nghiệp mía đường lớn và có thương hiệu tại thị trường nội địa. Năm 2013, kết quả kinh doanh của Công ty tiếp tục sụt giảm mạnh do ảnh hưởng từ khó khăn chung của ngành, chỉ đạt 239 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 35% yoy, EPS là 1.774 đồng/cổ phiếu, mức thấp nhất trong vòng 4 năm trở lại đây. Năm 2014, Công ty đặt kế hoạch kinh doanh khá thận trọng, lợi nhuận trước thuế giảm mạnh đến 42%, chỉ khoảng 160 tỷ đồng do quan ngại về tình hình khó khăn chung của ngành mía đường. Theo đó, nếu công ty hoàn thành kế hoạch thì EPS forward chỉ khoảng 1.050 đồng/cp, PE tương ứng 11,8x khá cao so với trung bình ngành và tỷ lệ cổ tức/thị giá không còn hấp dẫn. Do đó chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu SBT.
