VCBS: Khuyến nghị theo dõi PMC

Năm 2013, PMC đạt 357,3 tỷ đồng doanh thu thuần (+17,8% so với năm trước; 113% kế hoạch). Lợi nhuận sau thuế đạt 55,6 tỷ đồng (+25,2% so với năm trước; 145% kế hoạch). Kết quả kinh doanh tốt của công ty được thúc đẩy bởi doanh số mặt hàng chủ lực BAR tăng và giá bán một số mặt hàng cũng tăng. Năm 2014, PMC đặt ra kế hoạch khá thận trọng so với năm 2013. Doanh thu kế hoạch tăng 2,2% so với năm trước nhưng lợi nhuận sau thuế kế hoạch giảm 15,85 so với năm trước. Ban lãnh đạo của công ty khá quan ngại về hoạt động đấu thầu tập trung bắt đầu được thành phố thực hiện từ đầu năm nay cùng với tình hình biến động giá nguyên liệu, thị trường tiêu thụ của doanh nghiệp. Với kế hoạch doanh thu và lợi nhuận thận trọng, chúng tôi đánh giá cao khả năng hoàn thành của PMC trong năm 2014. Tuy nhiên, chung tôi cũng đặt ra quan ngại về khả năng tăng trưởng kết quả kinh doanh của PMC. Với EPS forward kế hoạch đạt 5.014 đồng, P/E forward của PMC đạt 9,9 lần. Xét về tiềm năng và quy mô của doanh nghiệp, đây là mức P/E phù hợp cho cổ phiếu PMC. Chính vì vậy, chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu PMC.