VCBS: Khuyến nghị THEO DÕI DHT
Lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt 39,2 tỷ đồng (+102,4% so với năm trước đó). Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 30,6 tỷ đồng (+108,1% so với năm trước đó) tương đương với EPS TTM đạt 4.879 đồng.
Kế hoạch năm 2014 của công ty là 750 tỷ đồng doanh thu công ty mẹ năm, +5% so với năm trước đó. Kế hoạch lợi nhuận công ty mẹ là 22 tỷ đồng, giảm nhẹ 5,4% so với năm trước đó.
Với 4.879 đồng trailing EPS, cổ phiếu DHT đang giao dịch ở mức P/E trailing 7 lần, thấp hơn khá nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành. Cổ tức bằng tiền ổn định ở mức 20% trong vòng 2 năm trở lại đây. Tuy nhiên, chúng tôi cũng lưu ý rủi ro đến từ sở hữu đậm đặc của cổ đông nội bộ của DHT cùng với việc đòn bẩy tài chính khá cao so với các doanh nghiệp khác cùng ngành. Mức độ thanh khoản của cổ phiếu DHT trên sàn cũng khá thấp. Chính vì vậy, chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu DHT.
