VCBS: Khuyến nghị nắm giữ SVC
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu SVC do EPS forward đạt 2.122 đồng/cổ phiếu.
CTCP Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn (SVC – sàn HOSE) hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực phân phối ô tô, xe máy. Nhờ thế mạnh về thị phần và hệ thống phân phối, SVC đã phục hồi ấn tượng trong năm 2013 khi sức mua được cải thiện. Quan ngại chính đối với SVC về hiệu quả sử dụng vốn khi công ty phân bổ tỷ lệ vốn đầu tư vào BĐS là khá cao (40%)nhưng nguồn thu mang lại không tương xứng đã được giảm bớt thông qua các quyết định thoái vốn đang được thực hiện. Năm 2014, triển vọng của công ty được dự báo tiếp tục cải thiện, EPS forward đạt 2.122 đồng/cổ phiếu, tương ứng PE forward là 8, là mức định giá hợp lý. Do đó chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu SVC.
