VCBS: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SJS

Nguồn : VCBS - CTCK Vietcombank

Ngành : Bất động sản

Download : baocaocapnhatsjs_HEHW.pdf

SJS đang có một số tín hiệu lạc quan hơn đối với triển vọng kinh doanh trong những năm sắp tới nên chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu này.

Năm 2016, CTCP Đầu tư Phát triển đô thị và Khu công nghiệp Sông Đà (mã SJS) đặt kế hoạch 984 tỷ đồng doanh thu, tăng 15% so với năm trước; lợi nhuận trước thuế 303 tỷ, tăng 4,5% so với năm trước.

Với kết quả lũy kế 6 tháng tích cực, chúng tôi đánh giá doanh nghiệp có khả năng hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận, cụ thể doanh thu đạt 900 tỷ đồng, tăng trưởng 5%; lợi nhuận trước thuế 333 tỷ, tăng trưởng 15%. Nguyên nhân do, quỹ đất còn lại đã hoàn thiện hạ tầng kỹ thuật sẵn sàng để bán và hạch toán tại Nam An Khánh vẫn lớn; độ thanh khoản các khu thấp tầng này đang tăng lên do hưởng lợi từ dự án Vinhomes Thăng Long; ngoài ra, giá của đợt chào bán sắp tới nhiều khả năng sẽ tăng lên ít nhất 150% so với trước đây.

Với EPS forward 2016 đạt 2.600 đồng/CP, tương ứng P/E forward đạt 9,4 lần. Trong khi, SJS đang có một số tín hiệu lạc quan hơn đối với triển vọng kinh doanh trong những năm sắp tới. Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu SJS.