VCBS: Khuyến nghị mua vào NLG cho mục tiêu dài hạn

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2015 của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG – sàn HOSE) tăng trưởng vượt bậc so với cùng kỳ xuất phát từ các căn hộ đã bán trong năm 2014 nhưng chưa ghi nhận; Ehome vẫn là dòng sản phẩm chủ lực. Dòng tiền dồi dào từ tiến độ bán hàng khả quan tại các dự án, hợp tác phát triển dự án với đối tác Nhật và chào bán cổ phiếu cho Keppel land.

Doanh thu thuần 9 tháng đầu năm 2015 đạt 649 tỷ đồng, tăng 77% so với cùng kỳ và 45% kế hoạch, lợi nhuận sau thuế đạt 75 tỷ đồng, tăng 975% so với cùng kỳ và 42% kế hoạch. EPS 2015 ước đạt 1.355 đồng/CP.

Triển vọng kinh doanh 2016 tích cực với việc tiếp tục bàn giao các sản phẩm Ehome, Flora và bắt đầu có sự đóng góp của nhà phố/biệt thự vốn có biên lợi nhuận cao hơn các dòng sản phẩm khác. Bên cạnh đó, việc đàm phán với đối tác tại dự án Aquamarine residences (Bình Chánh) đang đi đến giai đoạn kết thúc có thể đem lại khoản lợi nhuận bất thường từ chênh lệch đánh giá lại giá đất theo thời giá hiện tại. Doanh thu thuần 2016 ước đạt 1.782 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 290 tỷ đồng, EPS cơ bản từ hoạt động kinh doanh cốt lõi là 2.049 đồng.