VCBS: Khuyến nghị mua vào DBC
Với mwca EPS năm 2014 vào khoảng 3.347 đồng/CP, P/E forward ở mức 6x, chúng tôi khuyến nghị mua vào đối với DBC.
CTCP Tập đoàn Dabaco (mã DBC) có kết quả kinh doanh năm 2013 sụt giảm so với năm trước và không hoàn thành kế hoạch nhưng hoạt động kinh doanh chính là sản xuất thức ăn chăn nuôi vẫn có sự tăng trưởng tốt. Công ty đã quyết định trả cổ tức 15% bằng tiền mặt, cao hơn so với mức cổ tức dự kiến 12% đưa ra cuối năm 2013. DBC cũng đồng thời đặt ra kế hoạch sản xuất kinh doanh với các chỉ tiêu về sản lượng và doanh thu mà theo chúng tôi là khá thách thức. Tuy nhiên với giá nguyên liệu ngô xuống thấp thì mục tiêu đạt 210 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế là khả thi. Theo đó, EPS 2014 vào khoảng 3.347 đồng/CP, P/E forward ở mức 6x. Do đó chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DBC.
