VCBS: Khuyến nghị mua vào CII
P/E forward của CII ở mức 7,9x – 8,8x, là mức tương đối hấp dẫn so với mức P/E hiện tại (25,5x) và so với các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng khả quan, chúng tôi duy trì quan điểm MUA cổ phiếu CII khi giá về mức điều chỉnh hợp lý.
VCBS cho rằng diễn biến giá CII là dễ hiểu, tiến tới đưa cổ phiếu CII về gần với mức giá điều chỉnh. Quá trình này có thể tiếp tục đến khi cổ phiếu CII chạm mức 18.910 – 21.000 đồng/cp (tương đương hoặc cao hơn khoảng 10% so với mức giá chuyển đổi). Theo dự phóng của chúng tôi, EPS 2014 của CII đạt khoảng 2.400 đồng/cp trước khi chuyển đổi, và mức này hầu như sẽ không bị pha loãng trong năm 2014 do trong trường hợp việc chuyển đổi diễn ra thời điểm sớm nhất sẽ rơi vào cuối năm 2014, khi đó mức P/E forward của CII ở mức 7,9x – 8,8x, là mức tương đối hấp dẫn so với mức P/E hiện tại (25,5x) và so với các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng khả quan. Chúng tôi duy trì quan điểm MUA cổ phiếu CII khi giá về mức điều chỉnh hợp lý.
