VCBS: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NLG

Với tổng tài sản trên 6.000 tỷ đồng cùng quỹ đất trên 560 ha, CTCP Đầu tư Nam Long (mã NLG) có ưu thế lớn so với các doanh nghiệp bất động sản cùng ngành.

Ngoài ra, NLG huy động được dòng tiền dồi dào do đa dạng hóa nguồn vốn phát triển dự án thông qua (1) phát hành trái phiếu cho Keppel Land, Ngân hàng TMCP Phương Đông, (2) hợp tác với các đối tác lớn như Hankyu Realty, Nishi Nippon Railroad, Indochina Land, và (3) ứng trước từ khách hàng.

Dự kiến trong năm 2017, Công ty sẽ tiếp tục hoàn thiện các dự án Nguyên Sơn và Hoàng Nam - dự kiến mở bán vào quý II/2017. Dựa vào doanh số bán hàng khả quan của căn hộ Ehome S và nhà phố Valora trong quý IV/2016 và quý I/2017, VCBS nhận định giá trị hợp đồng bán hàng của NLG trong năm 2017 có thể tăng trưởng trên 50%. Trong đó, các dự án Ehome vẫn sẽ là sản phẩm chủ lực chiếm trên 55% số lượng sản phẩm bán ra.

Theo thông tin từ NLG, công ty vẫn còn khoảng 2 nghìn tỷ đồng doanh thu chưa ghi nhận và nhiều khả năng sẽ được ghi nhận trong năm 2017. Mục tiêu trước mắt, công ty phấn đấu đạt mức cả doanh thu lợi nhuận năm 2017 tăng trưởng 50% so với năm 2016. Trong năm 2017, công ty sẽ tiếp tục đẩy mạnh việc (1) bán dự án Camellia, Fuji Residence, Ehome S; và (2) xây dựng dự án Kikyo (Phú Hữu), Nguyên Sơn và Hoàng Nam.

Công ty dự kiến năm 2017 doanh thu đạt 3.500 tỷ đồng (tăng 38% so với năm trước); lợi nhuận sau thuế vào khoảng 500 tỷ đồng (tăng 29% so với năm trước) – tương đương EPS 2.816 đồng/cp và PE 10,5 lần.

Với kết quả kinh doanh khả quan, triển vọng tích cực trong việc hợp tác cùng đối tác Nhật cũng như PE thấp hơn trung bình ngành, VCBS khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NLG