VCBS: Giá mục tiêu của KSB ở mức 86.749 đồng/cp

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 tương ứng 850 tỷ đồng (+15,2% so với cùng kỳ, vượt 5,6% KH năm) và lợi nhuận sau thuế đạt 204 tỷ đồng (+63% so với cùng kỳ, vượt 41,7% KH năm). Doanh thu và lợi nhuận này chưa bao gồm phần đóng góp từ dự án bất động sản Bình Đức Tiến và một phần dự án Khu công nghiệp Đất Cuốc. Trong trường hợp KSB kịp bàn giao nhà trong quý II/2016 thì doanh thu và lợi nhuận sau thuế có thể đạt tương ứng 970 tỷ đồng và 237 tỷ đồng. Với dự phóng nói trên, EPS cả năm 2016 sẽ nằm trong khoảng 9.115 đồng/cổ phiếu (đã trừ quỹ phúc lợi 10% khỏi lợi nhuận sau thuế), tương ứng P/E là 7,3 lần (thị giá ngày 19/08 là 66.500 đồng/cp). Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu của KSB ở mức 86.749 đồng/cp.