SSI: Khuyến nghị Nắm Giữ ITA
Theo đó, doanh thu đạt 41 tỷ đồng (-82% so với cùng kỳ) và 305 tỷ đồng (-46% so với năm trước). Doanh thu đã giảm mất hoàn toàn do 321 tỷ đồng giảm trừ doanh thu cho thuê đất.
Thu nhập tài chính cao đã giúp bù đắp đáng kể lợi nhuận gộp âm và chi phí hoạt động, giúp ITA đạt 18 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
Trong tháng vừa qua, giá cổ phiếu ITA đã tăng với thanh khoản cao và thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư. ITA đóng cửa tại mức giá 7.900 đồng, tương ứng PB 2013 là 0,68x. Năm 2014, chúng tôi dự báo doanh thu sẽ đạt 720 tỷ đồng nhưng có thể giảm trừ doanh thu 55%.
Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng đạt 66 tỷ đồng, tăng 40% so với năm trước. Chúng tôi kết hợp PB và PE 12 tháng để định giá ITA và cho kết quả giá mục tiêu 7.500 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi tiếp tục khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu ITA.
