PHS: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu DRC

Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do cho doanh nghiệp FCFF sau khi đã loại trừ quỹ đầu tư phát triển và chi trả cổ tức, chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý của cổ phiếu CTCP Cao su Đà Nẵng (mã DRC) là 33.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E forward 2017 là 10.5x.

Dựa vào tình hình kém khả quan của doanh nghiệp trong năm nay, mức P/E forward 10.5x là tương đối hợp lý với doanh nghiệp DRC, do vậy chúng tôi đựa ra khuyến nghị trung Lập đối với cổ phiếu DRC khi mức giá hiện tại đang là 31.600 đồng/Cổ phiếu, tương ứng với mức P/E trailing là 10.03x.