PHS: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu BMP

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Nhựa

Download : baocaocapnhatbmp_QOMF.pdf

Giá cổ phiếu Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (mã BMP) đã giảm mạnh từ vùng đỉnh kể từ đầu năm 2017 tới nay, hiện tại thì P/E trailing của BMP là 12.5x khá là phù hợp với mức P/E forward trong định giá của chúng tôi là 12.9x.

Tuy nhiên cần thêm thời gian để BMP có thể cải thiện biên lợi nhuận thông qua các hoạt động tăng giá bán trong tương lai, do đó chúng tôi sẽ đưa ra các báo cáo cập nhật khi BMP có sự thay đổi trong chính sách bán hàng.

Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền FCFF sau khi đã chi trả cổ tức và chi cho quỹ đầu tư phát triển, mức giá phù hợp với cổ phiếu của BMP được xác định là 78.300 VNĐ/cổ phiếu, khá phù hợp với mức giá của thị trường tại thời điểm hiện tại. Do đó chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu BMP.