PHS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HPG
Bằng các giả định nhu cầu thép của thị trường tăng trưởng ổn định ở mức 12% trong năm 2017, đồng thời thị phần tiêu thụ thép của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG) có thể giá tăng lên mức 24,59%, chúng tôi cho rằng HPG có thể đạt 42.024 tỷ doanh thu thuần (tăng 26,3% so với cùng kỳ năm trước) và 7.170 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ (tăng trưởng 9%), tương ứng với mức EPS là 5.579 đồng/cổ phần (đã điều chỉnh).
Hiện tại HPG đang được giao dịch với mức PE trailing là 6.76x (đã điều chỉnh), mức giá này vẫn còn tương đối hấp dẫn với cổ phiếu bluechip đầu ngành như HPG.
Do đó chúng tôi khuyến nghị tăng tỉ trọng với cổ phiếu HPG, với mức P/E forward 2017 mục tiêu là 7x tương ứng với mức giá 39.000 đồng/cố phiếu, tiềm năng tăng trưởng 23%.
