PHS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu DCM
Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do dành cho doanh nghiệp FCFF sau khi đã loại trừ cổ tức và quỹ đầu tư phát triển, chúng tôi cho rằng mức giá phù hợp đối với cổ phiếu DCM của Công ty Cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau là 21.842 đồng/CP.
Với EPS dự phóng năm 2017 đạt mức 1.393 đồng/CP, P/E được xác định cho DCM tương ứng với P/E trung bình ngành là 8.41x. Mức giá hợp lý đối với cổ phiếu DCM là 11.700 đồng/CP.
Kết hơp 2 phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền tự do dành cho doanh nghiệp FCFF (tỉ trọng 30%) và P/E (tỉ trọng 70%). Mức giá hợp lý đổi với cổ phiếu DCM là 14.700 đồng/CP. Đồng thời, chúng tôi đưa ra khuyến nghị tăng tỉ trọng đối với DCM với mức sinh lời 19,8%.
