PHS: Khuyến nghị nâng tỷ trọng đối với cổ phiếu NAF
Doanh thu CTCP Nafoods Group (mã NAF) 6 tháng đầu năm đạt 268,4 tỷ đồng, tăng 21,8% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế tăng 63,5%.
Đối với NAF là tập đoàn hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp, doanh thu phụ thuộc lớn vào mùa vụ thu hoạch. Với sản phẩm chủ lực chanh leo được thu hoạch chủ yếu trong các tháng cuối năm, theo xu hướng của các năm trước, dự báo doanh thu và lợi nhuận hai quý cuối năm nay tăng cao.
Với kế hoạch nhà máy ở Long An sẽ đi vào hoạt động trong quý IV, và triển vọng từ nhiều thế mạnh nổi bật, chúng tôi dự báo doanh thu cả năm 2017 tăng 25%.
Chúng tôi định giá cổ phiếu NAF ở mức 32.800 đồng/CP dựa trên hai phương pháp: P/B (tỷ trọng 70%, P/B ước tính năm 2017 là 2.3x và BVPS dự phóng cho năm 2017) và P/E (tỷ trọng 30%, P/E ước tính năm 2016 là 18.8x và EPS kỳ vọng năm 2017). Với mức giá hiện tại 26.800 đồng/CP, khuyến nghị nâng tỷ trọng.
