Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Bất động sản

Download : dxg_ZBMS.pdf

Hoạt động môi giới bất động sản tăng trưởng nhờ sở hữu hệ thống sàn giao dịch bất động sản lớn, Đất Xanh được nhiều chủ đầu tư tin tưởng chọn làm đối tác hợp tác phân phối các dự án lớn như Saigon Riverside, Marina Tower. Với đặc điểm biên lợi nhuận gộp cao, hoạt động môi giới dự kiến tiếp tục đem lại mức lợi nhuận gộp cao cho năm 2018.

Định giá & khuyến nghị: Bằng phương pháp bình quân tỷ trọng giữa NAV, trong đó có đánh giá lại giá trị các dự án mà Đất Xanh có sở hữu và P/E forward của ngành bất động sản là 12,95, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của DXG là 34.600 đồng/ cổ phiếu ở điều kiện hiện tại.

Do đó khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu này

Rủi ro: Trong bối cảnh chính sách tín dụng dành cho bất động sản đang thắt chặt và việc nhà nước gia tăng kiểm soát không để xảy ra tình trạng bong bóng bất động sản thì việc các dự án mới được mở bán sắp tới có thể sẽ không đạt được như kỳ vọng.