PHS khuyến nghị GIỮ cổ phiếu MSN

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Tiêu dùng

Download : msn_FTMT.pdf

Tính chung 6 tháng đầu năm nay, Masan ước tính doanh thu hợp nhất của tập đoàn đạt 17.728 tỷ đồng (-2%YoY) trong đó doanh thu Q2/2018 ước tính tương đương với cùng kỳ năm ngoái ở mức 9.454 tỷ đồng. EBITDA tập đoàn đạt 5.058 tỷ đồng (+36%YoY), tương ứng tăng lợi nhuận thuần lên 1.495 tỷ đồng, tăng gấp 3 lần cùng kỳ.

Bằng phương pháp SOTP (Sum-of-the-part) đối với giá trị vốn chủ sở hữu đóng góp vào tập đoàn của các công ty con bao gồm MCH, MNS và MSR và công ty liên kết Techcombank, chúng tôi dự báo giá trị hợp lý cho mỗi cổ phần của MSN sẽ vào khoảng 80.807 đồng/ cổ phiếu, từ đó chúng tôi khuyến nghị GIỮ cho cổ phiếu này.