MSBS: Tín hiệu tăng giá tích cực từ cổ phiếu PPC

* Điểm cơ bản

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 5.642 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ 2013 nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm hơn 65%, chỉ đạt 496 tỷ đồng do doanh thu tài chính thấp hơn cùng kỳ (9 tháng đầu năm 2013 đạt 1.170 tỷ đồng trong khi 9 tháng đầu năm 2014 là 530 tỷ đồng). Với kết quả này, PPC đã hoàn thành 93% kế hoạch doanh thu và vượt 33% kế hoạch lợi nhuận trước thuế đề ra.

- Được hưởng lợi từ việc đồng Yên mất giá. Tính đến cuối quý III/2014, vay nợ dài hạn của PPC còn 25,06 tỷ JPY. Từ cuối tháng 9 đến nay, tỷ giá đồng JPY vẫn tiếp tục giảm giá từ 192,27 VNĐ/JPY xuống 177,54 VNĐ/JPY (tỷ giá ngày 04/12/2014 theo Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam). Đến cuối năm, xu hướng đồng Yên được dự báo tiếp tục mất giá, đây sẽ là yếu tố tích cực tới kết quả kinh doanh của PPC trong quý IV.

- Mức cổ tức bằng tiền ổn định: Năm 2012 và 2013, PPC đã trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 10% và 15%. Năm 2014, công ty dự kiến sẽ tiếp tục trả cổ tức bằng tiền ở mức 8%.

- Khối lượng giao dịch cổ phiếu trung bình trong 23 phiên liên tiếp gần đây là 203.130 cổ phiếu/ngày.

* Phân tích kỹ thuật

Là cổ phiếu thích hợp với cả phong cách đầu tư giá trị và phong cách Trading T+

- PPC đang trong chu kỳ tăng giá từ kể từ ngày 14/5/2014, là cổ phiếu có nền tảng tăng giá mạnh.

- Cổ phiếu tiến hành tích lũy quanh vùng giá 24.000 -25.000 đ/CP với mặt bằng khối lượng thấp chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo.

- Đường MA20 cắt đường MA50 đi lên củng cố nền tảng tăng giá

- Các tín hiệu kỹ thuật SAR, Ichimoku, RSI đều đang cho tín hiệu tăng giá.