MSBS: Khuyến nghị mua vào cổ phiếu DPM
Điểm nhấn cơ bản:
Tổng công ty Phân bón và Hóa chất dầu khí – CTCP DPM là doanh nghiệp thành viên của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam, chính thức đi vào hoạt động từ năm 2004. Năm 2015 là năm thứ 3 liên tiếp DPM được tạp chí Forbes Việt Nam công bố nằm trong Top 50 công ty niêm yết tốt nhất Việt Nam.
Năm 2014, DPM đạt 9.549 tỷ đồng doanh thu thuần hợp nhất và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.096 tỷ đồng. Tuy cả hai chỉ tiêu đều vượt kế hoạch nhưng lại giảm lần lượt 8% và gần 50% so với thực hiện năm 2013 trước đó.
Theo thông tin của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN), trong 6 tháng đầu năm, DPM đã đạt 4.945 tỷ đồng tổng doanh thu, tức 53% kế hoạch năm và lợi nhuận trước thuế đạt 810 tỉ đồng, bằng 63% kế hoạch.
DPM đặt kế hoạch 2015 với chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất là 1.293 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1.047 tỷ đồng so với kế hoạch trước đó. Các chỉ tiêu này đều tăng so với kế hoạch ban đầu do tình hình giá khí thấp hơn. Cổ tức vẫn ở mức cao, năm 2015 dự kiến 25% bằng tiền mặt (năm 2014 là 30% bằng tiền).
Dự án NH3-NPK và Dự án xưởng hóa chất UFC85 sẽ đóng góp 700 tỷ đồng lợi nhuận mỗi năm. Ngày 7/6, DPM đã chính thức ký kết hợp đồng EPC của Tổ hợp NH3 (mở rộng). Dự kiến sau khi hoàn thành vào quý II/2017, công ty sẽ có thêm 90 ngàn tấn NH3 và 250 ngàn tấn NPK. Các sản phẩm mới sẽ đóng góp thêm khoảng 600 - 700 tỷ lợi nhuận mỗi năm.
Phân tích kỹ thuật:
Cổ phiếu cơ bản tốt thích hợp với phong cách đầu tư giá trị. DPM đang có dấu hiệu tạo mẫu hình tăng giá “Three bottoms” phản ánh xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.
Các tín hiệu MA20 và MA50 đang cho tín hiệu mua vào. Vùng giá tích lũy mốc 29.000 – 30.000 VNĐ/cp khá mạnh với KLGD hỗ trợ. Phân tích sóng Elliot, DPM còn có nhịp tăng giá mạnh sau giai đoạn tích lũy này. Các tín hiệu MACD, Ichimoku, PSAR đang cho tín hiệu tăng điểm trong ngắn hạn.
