MSBS: Không nên giải ngân cổ phiếu BTP
Với những diễn biến không khả quan như hiện tại, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư không nên giải ngân và chỉ tham gia khi có thông tin hỗ trợ tích cực hơn trong tương lai.
Năm 2014, kết quả kinh doanh Công ty Cổ phần Nhiệt điện Bà Rịa (mã BTP) tăng trưởng mạnh mẽ nhờ sản lượng điện tăng, lãi tỷ giá và khoản lợi nhuận được chia từ công ty Thủy điện Buôn Đôn. Trong năm 2015, Công ty có thể sẽ gặp khó khăn hơn do sự biến động của tỷ giá, riêng quý 1/2015, việc hạch toán tỷ giá theo thông tư 200 đã làm Lợi nhuận lỗ tới 123 tỷ đồng. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn đánh giá cao vào triển vọng các năm tới nhờ các dự án đang và sẽ triển khai như Dự án điện gió ở Bình Thuận, Dự án Nhà máy Nhiệt điện than ở Bà Rịa – Vũng Tàu.
Hiện tại, BTP đang giao dịch tại mức giá 14.900đ/cp (giá ngày 14/05/2015) - không biến động lớn trong 10 phiên gần đây và đã giảm 8% trong 1 tháng.
