MSBS: DXG là cổ phiếu tốt đáng để quan tâm
Triển vọng năm 2014 và 2015:
- Sẽ khó hoàn thành kế hoạch 2014: 6 tháng cuối năm, kết quả kinh doanh của DXG sẽ không thuận lợi như đầu năm, việc hoàn thành kế hoạch của của công ty sẽ rất khó để thực hiện được (kế hoạch kinh doanh năm 2014: Doanh thu thuần là 520 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 125 tỷ đồng, 6 tháng đầu năm đã thực hiện được 40 % doanh thu thuần và 54% lợi nhuận sau thuế). Bên cạnh đó, việc tăng vốn nhanh trong thời gian tới cũng sẽ làm tăng áp lực pha loãng cổ phiếu.
- Kết quả kinh doanh năm 2015 vẫn sẽ khả quan: Nguồn thu trong năm 2015 sẽ đến từ các dự án chính là Sun View Town, dự án Green City, bất động sản nghỉ dưỡng ở Phú Quốc và 1 phần còn lại từ dự án Gold Hill. Ngoài ra, khoản thu từ môi giới Bất động sản cũng sẽ duy trì ổn định. Vì vậy, chúng tôi vẫn đánh giá cao triển vọng của DXG trong năm tới.
Tại thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu DXG là 14.200 đồng/CP (ngày 20/10/2014), P/E và P/B của DXG lần lượt là 9,3 và 1,2 lần trong khi mức P/E và P/B trung bình một số công ty cùng ngành có quy mô tương đương là 14,7 và 0,95 lần, chúng tôi đánh giá cổ phiếu DXG vẫn là cổ phiếu tốt mà nhà đầu tư cần quan tâm, tuy nhiên nên chú ý tới tình hình kinh doanh của công ty trong quý IV/2014 để xem xét thực hiện đầu tư.
