MSBS: Đánh giá tích cực từ cổ phiếu HAH
Cổ phiếu HAH của CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An sẽ chào sàn HSX với 23,2 triệu cổ phiếu được niêm yết.
Hoạt động kinh doanh của HAH sẽ ổn định trong các năm tới nhờ mảng dịch vụ vận tải đường biển – vận tải nội địa nhờ 2 tàu HaiAn Park và HaiAn Song sẽ được khai thác trong cả năm 2015. Dự kiến doanh thu thuần năm 2015 sẽ đạt 685 tỷ đồng, tăng 59% và lợi nhuận sau thuế 112 tỷ đồng, giảm 16% so với năm 2014 do chi phí đầu tư lớn.
Bên cạnh đó, cổ tức bằng tiền mặt ổn định và ở mức cao. Năm 2013 và năm 2014, tỷ lệ cổ tức lần lượt là 25% và 30%. Trong năm nay, HAH dự kiến sẽ tiếp tục duy trì cổ tức 30%.
Mặc dù cổ phiếu HAH chưa chính thức lên sàn nhưng từ 12/2, các cổ phiếu của các cổ đông lớn TMS, MHC, MAC đều tăng khá và có nhiều phiên tăng trần sau thông tin tăng giá niêm yết cổ phiếu HAH từ 37.000 VND/cp lên 40.000 VND/cp cho thấy sức hấp dẫn của cổ phiếu HAH.
EPS của HAH năm 2014 đạt 5.805 VND/cp, với mức giá niêm yết ngày 11/03/2015 là 40.000 VND/cp, thì P/E, P/B lần lượt là 6,89 lần và 2,1 lần. So với các cổ phiếu khác cùng ngành vận tải biển thì chúng tôi cho rằng, đây vẫn là mức giá tương đối hấp dẫn đối với cổ phiếu có cơ bản tốt và có triển vọng tăng trưởng ổn định như HAH.
