MBS: Khuyến nghị thiếu tích cực đối với cổ phiếu CHP
Chúng tôi đánh giá CHP chưa phải là cơ hội đầu tư tốt trong năm 2016.
Trong ngắn hạn, chúng tôi chưa thấy động lực tăng giá cho cổ phiếu CHP bởi tình hình kinh doanh sẽ khó khăn và vẫn phải theo dõi sát biến động thời tiết trong giai đoạn tới. Lợi nhuận sau thuế 2016 ước đạt 280 tỷ đồng tương đương EPS 2016F là 2.200 đồng.
Ở mức giá hiện tại, CHP đang giao dịch ở mức P/E 2015 là 7,7x và P/E 2016F là 9x, cao hơn 8% so với mức bình quân của các doanh nghiệp thủy điện là 8,3x; Trong khi đó, thanh khoản cổ phiếu không cao và chỉ tích lũy quanh vùng 20.000 – 22.000 đồng trong suốt 6 tháng qua.
