MBS: Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu SKG
Năm 2017, thị trường Phú Quốc vẫn sẽ là điểm sáng trong khu vực du lịch Phía Nam. Bên cạnh đó, việc khai trương xe trung chuyển phục vụ hành khách tại cảng Bãi Vòng (Phú Quốc) và đặc biệt là mở rộng địa bàn hoạt động sang thị trường mới tuyến Rạch Giá - Nam Du sẽ giúp công ty duy trì tốc độ tăng trưởng và giữ vững vị trí dẫn đầu thị trường vận tải hành khách bằng tàu cao tốc tại khu vực Kiên Giang. Chúng tôi dự phóng CTCP Tàu cao tốc Superdong- Kiên Giang (SKG) có thể đạt 400 tỷ đồng doanh thu tăng 12,4% so với thực hiện năm 2016.
Trong ngắn hạn, SKG đang bị ảnh hưởng bởi chi phí nguyên vật liệu tăng và việc phải nộp thuế truy thu 57,43 tỷ đồng, điều này có thể ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận của cả năm 2017. Chúng tôi dự phóng mức lợi nhuận sau thuế năm 2017 đạt khoảng 177 tỷ đồng, tuy nhiên nếu trừ đi số tiền thuế bị truy thu là 20 tỷ đồng thì lợi nhuận sau thuế năm 2017 chỉ còn 157 giảm 26,3% so với thực hiện năm 2016, EPS forward năm 2017 đạt 32.720 đồng/cp.
Hiện tại cổ phiếu SKG đang giao dịch ở mức P/E là 7,30 lần, thấp hơn P/E của các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực ( P/E là 15,09 lần) và P/E thị trường (16 lần). Với dự phóng EPS năm 2017 của SKG là 3.272 đồng/cp và mức P/E forward là 10 lần, giá hợp lý đối với cổ phiếu SKG là 32.272 đồng/cp. Chúng tôi khuyến nghị theo dõi cổ phiếu SKG ở vùng giá hiện tại.
