MBS: Khuyến nghị mua trung và dài hạn cổ phiếu VC3
Chúng tôi lạc quan VC3 sẽ đạt được mục tiêu đã đề ra trong năm 2017 khi doanh nghiệp tiếp tục hạch toán các dự án bất động sản. Với năng lực, kinh nghiệm đã tích lũy trong thời gian qua, chúng tôi cho rằng VC3 sẽ tận dụng tốt cơ hội trên.
Theo thông tin chia sẻ từ phía doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế năm 2017 dự kiến đạt khoảng 80-90 tỷ đồng, tăng khoảng 15-20% so với thực hiện năm 2016. EPS forward 2017 đạt khoảng 4.100 đồng/CP.
VC3 là cổ phiếu tiềm năng có khả năng sinh lời ổn định và rủi ro tài chính thấp. Đáng chú ý trong năm 2017, Công ty tiếp tục hạch toán lợi nhuận từ dự án CT 1, CT2 Trung Văn. Ngoài ra, các dự án KDC số 5 Phan Đình Phùng, Thái Nguyên; dự án KDC Phổ Yên, Thái Nguyên hoàn thành và bán hàng cho khách hàng, do đó VC3 có khả năng sẽ đột biến lợi nhuận trong ngắn hạn.
Chúng tôi sử dụng 3 phương pháp so sánh P/E, FCFE và FCFF để định giá cổ phiếu VC3. Giá hợp lý với cổ phiếu VC3 là 42.800 đồng/CP, tương đương P/E forward là 10,45 lần. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu với mục tiêu trung và dài hạn.
