MBS: Khuyến nghị mua dài hạn cổ phiếu TMS

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong năm 2017 của CTCP Transimex (mã TMS) dự phóng lần lượt là 762 tỷ đồng (tăng 24% so với năm trước) và 222 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Tương ứng, mức EPS forward 2017 ước tính đạt 6.500 đồng/cp sau khi đã pha loãng toàn bộ cổ phiếu mới chuyển đổi từ trái phiếu năm 2014.

Bằng phương pháp định giá P/E và FCFF mức giá mục tiêu của TMS trong 12 tháng là 75.400 VND, cao hơn 37% so với mức giá hiện tại.

Vì vậy, chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm về dự phóng kết quả kinh doanh và định giá đối với cổ phiếu TMS trong dài hạn.