MBS khuyến nghị khả quan với cổ phiếu NVL với giá mục tiêu 85.000 đồng

Nguồn : MBS - CTCK MB

Ngành : Bất động sản

Download : bao-cao-phan-tich-nvl_NNTQ.pdf

Với vị thế là Nhà phát triển bất động sản có thương hiệu hàng đầu tại khu vực TP. HCM, tập trung chủ yếu vào phân khúc khách hàng trung và cao cấp, kết quả kinh doanh của Novaland ghi nhận dấu ấn tăng trưởng tốt trong giai đoạn 2013 – 2017 và dự kiến sẽ tiếp tục khả quan trong giai đoạn 2018 – 2020 nhờ vào triển vọng tích cực của thị trường bất động sản khu vực phía Nam.

Chúng tôi cho rằng NVL tiếp tục giữ vững được đà tăng trưởng trong năm 2018 với doanh thu dự kiến đạt 19.774 tỷ đồng và LNST đạt 2.670 tỷ đồng tăng lần lượt 70% và 29% so với năm 2017, EPS forward đạt 3.122 đồng/cp, dựa trên cơ sở trong năm Công ty dự kiến tiếp tục bàn giao 11 dự án mới và một số dự án cũ có thể kể đến như Lakeview City, Lucky Dragon Residence, The Tresor Residence, Lucky Palace, Golf Park Residence, Golden Mansion, Rivergate Residence, Orchard Garden...

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NVL của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va, với giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu, tăng 14,09% so với mức giá 74.500 đồng ngày 13/04/2018.

Chúng tôi định giá mục tiêu của cổ phiếu NVL dựa trên phương pháp định giá so sánh theo PE, với mức PE hợp lý đối với cổ phiếu ở thời điểm hiện tại ở mức 27 lần.

Với mức EPS forward năm 2018 là 3.122 đồng/cp, giá hợp lý đối với cổ phiếu khoảng 85.000 đồng/cp.