MBKE: Khuyến nghị MUA FPT
Theo chúng tôi, viễn thông và xuất khẩu phần mềm sẽ tiếp tục là động lực giúp FPT đạt tăng trưởng cao hơn trong năm nay.
Chúng tôi ước tính doanh thu 2014 tăng 10,6% so với cùng kỳ đạt 31.682 tỷ và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ tăng 10,4% so với cùng kỳ đạt 1.774 tỷ. EPS 2014 ước đạt 6.448 đồng/cp.
Cổ phiếu FPT giao dịch với PE dự phóng 9,5x, so với trung bình 17x của các công ty cùng ngành trong khu vực. Mặc dù đã tăng 30% từ đầu năm, chúng tôi cho rằng cổ phiếu FPT vẫn có động lực tăng giá trong năm nay nhờ: (1) duy trì vị thế đầu ngành và các yếu tố cơ bản vững mạnh; (2) kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2014 và (3) sự quan tâm của khối ngoại khi tỷ lệ sở hữu nước ngoài được nới rộng. Tiếp tục khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 83.800VND/cp.
