KIS: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu VHC

Nguồn : KIS - CTCP KIS Việt Nam

Ngành : Thủy sản

Download : baocaocapnhatvhc_BLZC.pdf

Chúng tôi định giá lại cổ phiếu VHC ở mức 54.6k đồng/cp tại thời điểm cuối năm 2016 và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP.

Mỹ tiếp tục là điểm sáng của kinh tế thế giới, hỗ trợ tăng trưởng của CTCP Vĩnh Hoàn (mã VHC) trong thời gian tới. Đồng thời, lo ngại về chương trình giám sát cá tra mới của Bộ Nông nghiệp Mỹ đã giảm bớt.

Bên cạnh đó, khả năng sinh lợi cải thiện mạnh nhờ cung cấp nhiều hơn các sản phẩm giá trị gia tăng. Vĩnh Hoàn sẽ tham gia vào thị trường thức ăn nấu sẵn bằng sản phẩm cá tra nướng sốt teriyaki.

Ngoài ra, Trung Quốc là một nguồn tăng trưởng khác củ thức tăng trưởng kinh tế mới dựa vào tiêu dùng.

Tuy nhiên rủi ro đối với VHC chính là rủi ro liên quan đến nông nghiệp tăng lên do yếu tố thời tiết ngày càng khắc nghiệt ở đồng bằng sông Cửu Long.

Một trong những rủi ro khác là tiềm năng trong ngắn hạn có thể đã phản ánh vào giá cổ phiếu Vĩnh Hoàn ở mức 55.2k đồng/cp, tăng gấp đôi so với đầu năm. Chúng tôi định giá lại cổ phiếu VHC ở mức 54.6k đồng/cp tại thời điểm cuối năm 2016 và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP.