KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu PVS

Chúng tôi cho rằng, lợi nhuận của Tổng CTCP Dịch vụ kỹ thuận dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX) đã chạm đáy và sẽ tăng trở lại từ năm 2017 nhờ vào sự phục hồi của giá dầu.

Trong năm 2016, chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ lần lượt đạt 17.997 tỷ đồng và 1.172 tỷ đồng, cùng giảm 23% so với năm trước. Trong 2017, PTSC có thể đạt doanh thu 18,245 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tăng 8% đạt 1,266 tỷ đồng.

Chúng tôi định giá 28.3k cho cổ phiếu PVS vào cuối năm 2017, tương đương với P/E khoảng 10x. Tỷ suất lợi nhuận là 42.9%. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG