KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu KDH
Sản phẩm chủ yếu của Công ty CP Đầu tư Kinh doanh Nhà Khang Điền (mã KDH) là nhà liền kế, biệt thự phục vụ cho tầng lớp thu nhập cao, phân khúc khách hàng đang tăng nhanh nhờ sự phát triển nền kinh tế của Việt Nam.
Hầu hết dự án của Khang Điền ở khu Đông gồm quận 2 và quận 9, khu vực được hưởng lợi từ việc đầu tư các cơ sở hạ tầng đồng bộ của TP.HCM. Các dự án dự kiến mang lại doanh thu lớn cho Khang Điền trong năm 2017 là Melosa Garden, The Venica, Lucasta, Merita….
Bên cạnh đó, sở hữu 57,31% cổ phần Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Bình Chánh, công ty sở hữu quỹ đất rộng 400 ha ở Bình Chánh là nguồn lực cho sự phát triển trong tương lai của Khang Điền.
Chúng tôi định giá cổ phiếu KDH ở mức 27.200 đồng trên mỗi cổ phần cuối 2017, dựa trên phương pháp đánh giá lại tài sản, mức giá trên có tăng 25% hơn so với mức đánh giá lần đầu chủ yếu do giá đất thị trường quận 9 có xu hướng tăng trong 2016, lợi nhuận kỳ vọng đạt 15% so với giá thị trường là 25.000 đồng và khuyến nghị tăng tỷ trọng.
