KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu FPT
Chúng tôi khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu FPT tại mức giá thị trường 42.600 đồng/cp.
Mảng viễn thông tiếp tục duy trì tăng trưởng mạnh nhờ chiến dịch quang hóa của CTCP FPT (mã FPT) và kinh tế trong nước tăng tốc.Lợi nhuận viễn thông sẽ cải thiện do chi phí khấu hao sẽ giảm dần.
Mảng gia công phần mềm sẽ có mức tăng trưởng mạnh ấn tượng trong các năm tới, đặc biệt nhờ thị trường Nhật Bản.
Lợi nhuận lớn từ việc thoái vốn ở mảng phân phối và bán lẻ có thể diễn ra trong năm nay (chúng tôi ước tính giá trị phần vốn của 2 mảng này tương ứng vào khoảng 4.5-5 nghìn tỷ đồng và 3-3.5 nghìn tỷ đồng).
Chúng tôi định giá cổ phiếu FPT ở mức 46.200 đồng tại thời điểm cuối 2016 dựa trên phương pháp so sánh. Với tổng mức sinh lợi theo năm là 19%, khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG tại mức giá thị trường 42.600 đồng/cp.
