KIS: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VCB
Chúng tôi đánh giá Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (mã VCB) vẫn được đang duy trì được phong độ của người dẫn đầu. Chất lượng tài sản vượt trội là một lợi thế đối với Vietcombank.
Đồng thời, chiến lược phát triển phân khúc bán lẻ sẽ giúp VCB tiếp tục mở rộng trong thời gian tới. Kết thúc quý I, VCB đã hoàn thành được 23% lợi nhuận dự phóng của chúng tôi.
Do xu hướng tín dụng thường được đẩy mạnh vào cuối năm, chúng tôi tiếp tục giữ nguyên dự báo triển vọng của VCB trong 2017 với lợi nhuận sau thuế đạt 9.546 tỷ đồng (tăng 39% so với năm ngoái) và vốn chủ sở hữu đạt 55.011 tỷ đồng (tăng 12% so với năm ngoái).
Theo đó, EPS và BVPS lần lượt đạt 2.653 đồng và 15.290 đồng, ứng với mức P/E forward 14,0 lần và P/B forward 2,4 lần, không quá cao đối với doanh nghiệp đầu ngành và định giá quá trong lịch sử.
Dựa trên mức giá hiện tại, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với VCB với mức giá mục tiêu không đổi là 39.000 đồng.
