KIS: Giá cổ phiếu PHR đang khá cao
Giá cao su được hỗ trợ bởi nhiều thông tin tích cực ngắn hạn như hạn chế nguồn cung từ những nước xuất khẩu lớn và sự tăng trưởng từ thị trường sản xuất ô tô của Trung Quốc.
Bên cạnh đó, CTCP Cao Su Phước Hòa (mã PHR) còn có tình hình tài chính lành mạnh.
Tuy nhiên, bất lợi khi đầu tư vào PHR là nền kinh tế Trung Quốc nhiều bất ổn, gây rủi ro lớn cho giá cả hàng hóa thế giới; tiến độ dự án Dak Lak chậm.
Trong 2016, chúng tôi dự phóng doanh thu của Phước Hòa đạt 1.214 tỷ đồng, giảm 2% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế cho công ty mẹ đạt 207 tỷ đồng, giảm 2,8% so với năm trước. EPS dự phóng 2016 đạt 2.557 VND/cp.
Hiện tại, cổ phiếu PHR đang được giao dịch ở mức 27.600 đồng/cp, tương đương với P/E là 10.8x. Chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu PHR hiện đã khá cao khi xem xét các rủi ro đến từ Trung Quốc.
