KBVS: Khuyến nghị mua cổ phiếu HUT với mức giá mục tiêu 12.200 đồng/CP

Cùng với 3 trạm thu phí là BOT QL10 Tân Đệ, BOT QL21 Nam Định và BOT QL1A Quảng Bình, mảng thu phí BOT dự kiến đem về cho HUT 820 tỷ đồng doanh thu thu phí trong năm 2018.

Về lĩnh vực bất động sản, HUT tích cực tích lũy quỹ đất thông qua các dự án BT. Trong năm 2018, Chúng tôi đánh giá cao khả năng HUT mở bán và ghi nhận khoảng 2,400 tỷ đồng doanh thu từ dự án Foresa Mỹ Đình (304 căn thấp tầng), dự án chung cư 48 Trần Duy Hưng (140 căn hộ cao cấp) và các dự án chuyển tiếp từ năm 2017 như Foresa Villa và dự án nhà ở CB Báo nhân dân và Văn phòng Trung ương Đảng. Dự án Chung cư bộ ngoại giao dự kiến bàn giao và ghi nhận trong năm 2019 – 2020.

Về lĩnh vực y tế, Bệnh viện mắt cơ sở 2 đã bắt đầu đi vào hoạt động từ quý III/2017, dự kiến mỗi năm doanh thu của bệnh viện từ 80 - 90 tỷ đồng từ năm 2018.

Tổng hợp các lĩnh vực, dự kiến trong năm 2018 doanh thuần của HUT đạt 3,360 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 436 tỷ đồng và EPS năm 2018 đạt 1,737 đồng.

Vì vậy, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị mua cổ phiếu HUT với giá mục tiêu năm 2018 là 12.200 đồng/cp cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn